新一轮石油危机后全球液化石油气市场前景

©2015IHS©2015IHSihs.comIHS新一轮石油危机后全球液化石油气市场前景YanyuHe，总监，电话：[phone]；邮箱：[e-mail]第20届中国液化石油气（LPG）国际会议2015年3月18日至20日中国，杭州能源公司©2015IHS2运费液化天然气价格竞争燃料经济条件石化产品价格成品油价格液化天然气供应/需求压力竞争原料（石脑油）价格原油价格炼油厂使用/经济条件竞争原料经济条件天气供应量需求增长液化天然气进口/出口概览–液化天然气市场基本要素©2015IHS3概览–液化天然气市场基本要素(续)液化天然气市场的诸多变换因素增加了市场复杂性，但同时也创造了难得的机遇。©2015IHS目录©2015IHS‮原油：严重通缩‮北美液化石油气启示产量美国存量需求与出口‮全球液化石油气启示供应/需求/贸易价格‮关键启示4©2015IHS5新一轮石油危机——“严重通缩”：全球范围内原油价格急速下降•自2011年至2014年5月价格稳定经济复苏美国/加拿大的石油生产抵消了伊朗、利比亚、南苏丹的石油损耗�2013年12月2014年3月2014年6月2014年9月2014年12月载明日期的布伦特原油离岸价格西德州中级原油压榨©2015IHS石油输出国家组织（OPEC）原油产量随着利比亚恢复市场供油，沙特阿拉伯及其海湾同盟的产量持续上升。613.013.514.014.515.015.516.016.517.0Jan-12Jul-12Jan-13Jul-13Jan-14Jul-14SaudiArabia,Kuwait,andUnitedArabEmiratesRestofOPECOPEC原油月产量Source:IHS百万桶/日2014年7月沙特阿拉伯、科威特和阿拉伯联合酋长国其余石油输出国组织2012年1月2012年7月2013年1月2013年7月2014年1月©2015IHS7大部分美国页岩油总增量的保本价格为69美元/桶（基于西德州中级原油）72015年，80%的潜在美国页岩油增加容量的保本价格为60美元至69美元。保本价格包括资本和营运成本，回报率为10%。©2015IHS8IHS预计随着市场供应减少原油价格将反弹•OPEC似乎不打算通过减产增加原油价格。尽管伊朗和委内瑞拉提出请求，OPEC仍于2014年11月27日的会议上发布决定。美国成为生产调节者，但其他成本相对较高的供应品同样会受到影响，例如加拿大油砂、巴西和北极地区•某些明显上调风险——利比亚、尼日利亚、委内瑞拉冲突。•下跌——伊拉克或其他地区输出量较高，亚洲需求疲软。西德州中级原油压榨布伦特原油离岸价格2016年7月2016年1月©2015IHS目录©2015IHS‮原油：严重通缩‮北美液化石油气启示产量美国存量需求与出口‮全球液化石油气启示供应/需求/贸易价格‮关键启示9©2015IHS美国本土48州天然气产量预测（包括液化天然气）10通缩后通缩前©2015IHS美国本土48州来自天然气源的液化天然气总产量也将下降11通缩前通缩后©2015IHS美国本土48州来自天然气源的液化石油气总产量将下降12通缩前通缩后©2015IHS13受需求驱动，美国本土48州乙烷产量保持，但拒收率将降低通缩前通缩后©2015IHS美国各石油分区液化天然气产量受到的影响各异14通缩前通缩后石油分区石油分区1:东海岸石油分区3:墨西哥湾岸区石油分区2:中西部石油分区5:西海岸阿拉斯加，夏威夷群岛P石油分区4:落基山脉石油分区1C南大西洋石油分区1B中大西洋石油分区1A新英格兰©2015IHS目录©2015IHS‮原油：严重通缩‮北美液化石油气启示产量美国存量需求与出口‮全球液化石油气启示供应/需求/贸易价格‮关键启示15©2015IHS尽管套利收缩，但出口至东北亚的丙烷持续增加16美国-日本运费美国终端费美国墨西哥湾沿岸丙烷运往日本的中东丙烷日本丙烷美国向远东出口（右轴）©2015IHS17美国丙烷存量达到历史最高Hurricane&RecessionPre-EnterpriseTerminalExpansionStillNotEnoughExportCapacityEnoughStorageCapacity?ColdWinter5年平均水平现有/预计风暴和衰退企业端预扩张出口量不足足够的储量?寒冬©2015IHS美国正丁烷库量同样增加185年平均水平现有/预计©2015IHS目录©2015IHS‮原油：严重通缩‮北美液化石油气启示产量美国存量需求与出口‮全球液化石油气启示供应/需求/贸易价格‮关键启示19©2015IHS丙烷产量降低将减少美国输出量20丢失出口品通缩后输出量其他农业工业价格敏感化学品化学品-丙烷脱氢化学品-参考丙烯基本化学品-乙烯物件/商品©2015IHS美国正丁烷输出的缩减量将低于丙烷21丢失出口品通缩后输出量其他工业价格敏感化学品化学品需求异构成化提炼©2015IHS到2015年下半年，美国液化石油气出口终端容量的公布增量将超过美国液化石油气增量22美国液化石油气出口量/TGD年末终端容量TGD后美国液化石油气出口量©2015IHS美国液化石油气输出减少将直接影响亚洲和欧洲来源:IHS能源–Waterborne23其他亚洲欧洲拉丁美洲©2015IHS日本、中国和韩国更多地从中东以外地区进口液化石油气Source:IHSEnergy–Waterborne24其他亚洲非洲美国中东澳大利亚©2015IHS目录©2015IHS‮原油：严重通缩‮北美液化石油气启示产量美国存量需求与出口‮全球液化石油气启示供应/需求/贸易价格‮关键启示25©2015IHS26“严重通缩”后美国和加拿大仍是主要生产者，但增速将放缓，–其他高成本原油生产者将受影响©2015IHS27由于OPEC决定不缩减原油产量，中东液化石油气产量将持续攀升。©2015IHS28由于80%的亚洲液化石油气来自提炼，经济条件和提炼产品需求是关键的供应驱动因素©2015IHS29“严重通缩”后，全球液化石油气需求仍由亚洲和中东主导，但仍存在对经济放缓的担忧非洲亚太地区中东欧洲/独联体拉丁美洲美国/加拿大©2015IHS30民用/商用液化石油气需求持续温宿增长，但化学品需求增速最快美国出口量的减少将大幅减少化学品消费量其他提炼厂化学品发动机燃料工业©2015IHS312010年至2014年期间,东北亚液化石油气市场中石化产品所占份额增长了15%至20%，预计增幅还将加大其他提炼厂化学品发动机燃料©2015IHS美国仍是世界最大的液化石油气输出国32美国丢失出口品尼日利亚阿尔及利亚北海美国卡塔尔阿拉伯联合酋长国沙特阿拉伯©2015IHS33美国墨西哥湾沿岸价格仍将低于其他国际液化石油气价格，但套利可能进一步收缩美国墨西哥湾沿岸丙烷沙特丙烷西北欧丙烷日本丙烷美国墨西哥湾沿岸丁烷沙特丁烷日本丁烷西北欧丁烷©2015IHS目录©2015IHS‮原油：严重通缩‮北美液化石油气启示产量美国存量需求与出口‮全球液化石油气启示供应/需求/贸易价格‮关键启示34©2015IHS35关键启示•石油严重通缩将导致美国石油减产。•液化天然气产量所受影响小于美国原油产量，但液化天然气产量影响是巨大的，并且呈现区域性差异。•预计美国乙烷需求保持旺盛，除非基于乙烷的乙烯裂解项目推迟或取消。拒收率将降低。•油价下跌对美国液化石油气需求影响不大。•美国液化石油气存量持续增长，需通过出口和裂解进行清理美国墨西哥湾沿岸石油天然气价格将低于其他国际石油天然气价格。•尽管套利收缩，但美国对亚洲的液化石油气出口量持续增长。•2015年，美国液化石油气出口终端容量将大幅增长。•美国液化石油气出口量将大幅下降，直接影响亚洲和欧洲，但美国仍是世界最大的液化石油气输出国。•石化产品终端市场将面临由美国液化石油气出口量减少带来的供应量大幅下降。©2015IHSIHS客服：•美洲：+1800IHS客服([phone])；邮箱：[e-mail]•欧洲、中东和非洲：[phone]；邮箱：[e-mail]•亚洲及太平洋沿岸：[phone]；邮箱：[e-mail]©2015HIS。未经事先书面同意，不得以任何形式复制、重复使用、或分发本报告，客户与HIS签订的许可证协议所许可的内部客户分发除外。经HIS同意复制或重新分发的内容必须载明HIS法律声明和原作者。本报告中的信息来自可靠信息源，但不保证其准确性和完整性，也不保证基于这些信息做出的观点和分析的准确性和完整性，在法律许可范围，HIS不对任何因援引本报告中的信息或任何陈述而产生的错误或遗漏或任何损失、损害、或费用负责。获取更多信息请联系HIS客服（电话号码和电子邮箱地址见上文）。本报告中出现的所有产品、公司名称、或其他标志均为HIS或其各自所有者的商标和财产。获取更多本报告相关信息或IHS基本信息，请联系YanyuHe博士亚洲天然气凝析液市场研究部总监电话：[phone]邮箱：[e-mail]