打印稿拟上市公司的财务会计问题处理

拟上市公司的财务会计问题处理李全财政部科研所副研究员、博士后国家循环经济委员会专家委员地方政府招商与投资环境评估特邀专家多家集团公司独立董事第一部分关于理论的探讨：财务成本管理一、掌握基本财务比率的分类，具体财务比率的计算与分析，传统财务分析体系及改进财务分析体系的应用。基本财务比率的分类，见于注册会计师考试辅导教材之财务成本管理。分四类：短期偿债能力、长期偿债能力、资产管理能力和盈利能力比率短期偿债能力比率：1、营运资本＝长期资本－长期资产2、流动比率＝流动资产/流动负债3、速动比率＝速动资产/流动负债4、现金比率＝货币资金（含交易性金融资产）/流动负债5、现金流量比率＝经营性现金流量/流动负债长期偿债能力比率6、资产负债率＝负债/资产＊100%7、产权比率＝负债总额/股东权益8、权益乘数＝资产总额/股东权益（即净资产）9、长期资本负债率＝非流动负债/长期资本＊100%10、利息保障倍数＝息税前利润/利息费用11、现金流量利息保障倍数＝经营性现金流量/利息费用12、现金流量债务比＝经营性现金注量/债务总额＊100%资产管理比率13、应收账款周转率，包括了应收票据但不包括其他应收款和预付款，如应收款项减值过大，应当调整，不应考虑坏账准备。14、存货周转率（销售收入为分子）15、流动资产周转率16、非流动资产周转率17、总资产周转率盈利能力比率18、销售利润率19、资产利润率20、权益净利率（净资产收益率）＝净利润/股东权益＊100%传统财务分析体系就是原来所讲杜邦分析体系。从权益净利率（净资产收益率）展开权益净利率（净资产收益率）＝净利润/股东权益＊100%乘除销售收入和总资产得＝销售净利率＊总资产周转率＊权益系数然后，进行分解改进财务分析体系加入了净经营资产和净金融负债等概念。区分经营资产与金融资产，经营负债和金融负债，经营活动损益的金融活动损益等。净经营资产＝净金融负债＋股东权益净利润＝税后经营利润－税后利息费用权益净利率＝税后经营利润/股东权益－税后利息费用/股东权益二、掌握销售百分比法在财务预测中的应用，内含增长率、可持续增长率的概念及计算。假定资产、负债和费用与销售收入存在稳定的百分比关系，根据预计的销售收入和预计的百分比预计资产、负债和费用，然后用会计公式预计出速融资需求。在不能或不计划从外部融资，只能靠内部积累计，此时的销售增长率，为内含增长率。可持续增长率是指在不增发股并保持目前经营效率和财务政策条件下公司销售所能增长的最大比率。根据期初股东权益计算：可持续增长率＝股东权益增长率＝股东权益本期增加/期初股东权益根据期末股东权益计算三、熟悉销售增长与外部融资的关系。按会计公式计算：外部融资销售增长比＝经营资产销售百分比－经营负债销售百分比－计划销售利润率＊[(1＋增长率)/增长率]＊（1－股利支付率）四、掌握货币时间价值的概念、计算原理，股票价值、股票收益率的计算原理。货币时间价值，货币经过一定时间的投资和再投资所增加的价值，或称资金的时间价值。复利与单利，终值与现值复利终值与复利现值，p代表现值或初始值；s代表终值或本利和,i代表报酬率或利率。（s/p,i,n）代表复利终值系数,(p/s,i,n)代表复利现值系数。年金终值与年金现值，A为每年支付金额等。普通年金、预付年金、永续年金股票价值是指股票期望提供的所有未来收益的现值。假设在证券市场有效，股票的期望收益率等于其必要收益率则：R＝D/P+g五、掌握投资项目评价的基本方法（贴现与非贴现）的应用。折现类：净现值、现值指数、内含报酬率净现值，未来现金流入与现金流出的现值之间的差额，如果净现值为正，即折现后现金流入大于折现后现金流出，其报酬率大于预定的折现率。现值指数，未来现金流入现值与未来现金流出的比率，大于1，则收益大于成本，其报酬率大于预定的折现率；小于1，则是收益小于成本，其报酬率小于预定的折现率。此为相对数指标，反映是投资的效率。内含报酬率，能使未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的折现率，或称使投资方案净现值为零的折现率。非折现类：回收期、会计收益率回收期＝原始投资额/每年现金流入量会计收益率＝年平均净收益/原始投资额＊100%六、掌握我国企业股利分配的项目及利润分配顺序、股利支付方式。熟悉股利分配政策的相关理论。股利分配项目有两个：公积金（法定公积金与任意公积金）；股利（股票股利，现金股利，其他股利如财产股利，负债股利）。利润分配顺序：一、计算可供公配利润；二、计提法定公积金；三、计提任意公积金；四、向股东支付股利。支付方式：现金股利、股票股利、财产股利、负债股利。股利相关理论：股利无关论；股利相关论。七、掌握资本成本、经营风险、财务风险与财务杠杆的概念，个别资本成本、加权平均资本成本及边际资本成本的计算原理及应用。熟悉经营杠杆系数、财务杠杆系数及总杠杆系数的概念与计算原理。资本成本，是一种机会成本，指公司可以从现有资产获得的，符合投资人期望的最小收益率。也可以称为最低可接受的收益率。此为各项资本来源的成本加权计算的平均数。经营风险是企业投资决策的结果，表现在资产收益率的变动上；财务风险是企业筹资决策的结果，表现在普通股收益率的变动上。如果企业的经营风险和财务风险大，投资者便会有较高的收益率要求。个别资本成本是指各种成本来源的成本，包括债务成本留存收益成本和普通股成本。债务成本：1、简单债务的税前成本（不考虑手续费和所得税），简单债务债权的收益就是债务人的成本，就是票面利率。2、如含有手续费F（百分比）则：3、含有手续费的税后债务成本折价与溢价发行影响初始价格，影响债务成本留存收益成本：留存收益成本的估算难于债务成本，主要是对企业未来发展及股东对未来风险所要求的风险溢价难以做出准确的测定。方法有三种1，股利增长模型2，资本定价模型3，风险溢价法普通股成本（企业新发行前的普通股）加权平均资本成本公司无法以某一固定的资本成本筹集无限的资金，当公司筹集的资金超过一定限度时，原来的资本成本就会增加。追加一个单位的资本增加的成本称为边际资本成本。通常地，资本成本率在一定范围内不会改变，而在保持某资本成本率的条件下可以筹集到的资金总限度称为保持现有资本结构下的筹资突破点，一旦筹资额超过突破点，即使维持现有的资本结构，其资本成本率也会增加。由于筹集新资本都按一定的数额批量进行，故其边际资本成本可以绘成一条有间断点(即筹资突破点)的曲线，若将该曲线和投资机会曲线置于同一图中，则可进行投资决策：内部收益率高于边际资本成本的投资项目应接受；反之则拒绝；两者相等时则是最优的资本预算。财务风险一般指全部资本中债务资本比率的变化带来的风险。经营杠杆系数，息税前利润变动率与销售量变动率之间的比率DOL财务杠杆系数，普通股收益变动与息税前利润变动的比率DFLDEL＝EBIT/（EBIT－I）总杠杆系数DTL＝DOL＊DFL八、掌握成本性态的概念，按成本性态对成本的分类，量本利分析中损益方程式的计算，边际贡献、盈亏临界点的概念及计算。成本性态，指成本总额与产量之间的依存关系。成本按其性态分成固定成本、变动成本与混合成本利润＝销售收入－总成本＝单价＊销售量－（变动成本＋固定成本）＝单价＊销售量－（单位变动成本＊销售量＋固定成本）＝销售量＊（单价－单位变动成本）－固定成本边际贡献＝销售收入－变动成本边际贡献率＝边际贡献/销售收入＊100%盈亏临界点，当利润为零时的销售收入（或销售量）九、熟悉安全边际的概念及计算，影响利润各因素的变动分析。安全边际＝正常销售额－盈亏临界点的销售额影响利润各因素的变动分析，销售量，单价，单位变动成本，固定成本变动，以及目标利润的变动。敏感性分析等第二部分关于理论的探讨：审计与评估一、熟悉会计责任和审计责任的区别。1、会计责任是指被审计单位对会计报表所负有的责任，包括选择和应用适当的会计处理方法，保持完整的会计记录，建立健全必要的内控制度，保证会计资料真实、准确、完整、合法。2、审计责任是注册会计师执行审计业务、出具审计报告所应负有的责任。2-1审计责任：清楚表达对报表的整体意见，并对发表的意见负责。法律责任的成因从注册会计师方面讲：过失、重大过失、欺诈。会计报表有重大错误与舞弊，未查出，要看是否源于注册会计师本身的原因，遵守了准则，保持了谨慎，程序充分适当，没查出，无过失，就不承担责任。若未完全遵守-----，有普通过失。根本没遵守------，有重大过失。明知报表有重大错误与舞弊，仍发表不恰当意见就是欺诈。存在这三种情况，出现诉讼时当然要承担法律责任。3、审计风险：报表存在重大错报，发表不恰当意见的可能性。风险是可能性-即不确定性，上述情况已成事实，就不能称为风险。在诉讼中就要以自己无过失为由免于承担法律责任。出具不实报告就有可能承担法律责任。4、最高人民法院关于审理涉及会计师事务所在审计业务活动中民事侵权赔偿案件的若干规定，关注：第一条利害关系人以会计师事务所在从事注册会计师法第十四条规定的审计业务活动中出具不实报告并致其遭受损失为由，向人民法院提起民事侵权赔偿诉讼的，人民法院应当依法受理。第二条因合理信赖或者使用会计师事务所出具的不实报告，与被审计单位进行交易或者从事与被审计单位的股票、债券等有关的交易活动而遭受损失的自然人、法人或者其他组织，应认定为注册会计师法规定的利害关系人。会计师事务所违反法律法规、中国注册会计师协会依法拟定并经国务院财政部门批准后施行的执业准则和规则以及诚信公允的原则，出具的具有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的审计业务报告，应认定为不实报告。第三条利害关系人未对被审计单位提起诉讼而直接对会计师事务所提起诉讼的，人民法院应当告知其对会计师事务所和被审计单位一并提起诉讼；利害关系人拒不起诉被审计单位的，人民法院应当通知被审计单位作为共同被告参加诉讼。利害关系人对会计师事务所的分支机构提起诉讼的，人民法院可以将该会计师事务所列为共同被告参加诉讼。利害关系人提出被审计单位的出资人虚假出资或者出资不实、抽逃出资，且事后未补足的，人民法院可以将该出资人列为第三人参加诉讼。第四条会计师事务所因在审计业务活动中对外出具不实报告给利害关系人造成损失的，应当承担侵权赔偿责任，但其能够证明自己没有过错的除外。会计师事务所在证明自己没有过错时，可以向人民法院提交与该案件相关的执业准则、规则以及审计工作底稿等。第五条注册会计师在审计业务活动中存在下列情形之一，出具不实报告并给利害关系人造成损失的，应当认定会计师事务所与被审计单位承担连带赔偿责任：（一）与被审计单位恶意串通；（二）明知被审计单位对重要事项的财务会计处理与国家有关规定相抵触，而不予指明；（三）明知被审计单位的财务会计处理会直接损害利害关系人的利益，而予以隐瞒或者作不实报告；（四）明知被审计单位的财务会计处理会导致利害关系人产生重大误解，而不予指明；（五）明知被审计单位的会计报表的重要事项有不实的内容，而不予指明；（六）被审计单位示意其作不实报告，而不予拒绝。对被审计单位有前款第（二）至（五）项所列行为，注册会计师按照执业准则、规则应当知道的，人民法院应认定其明知。第六条会计师事务所在审计业务活动中因过失出具不实报告，并给利害关系人造成损失的，人民法院应当根据其过失大小确定其赔偿责任。注册会计师在审计过程中未保持必要的职业谨慎，存在下列情形之一，并导致报告不实的，人民法院应当认定会计师事务所存在过失：（一）违反注册会计师法第二十条第（二）、（三）项的规定；（二）负责审计的注册会计师以低于行业一般成员应具备的专业水准执业；（三）制定的审计计划存在明显疏漏；（四）未依据执业准则、规则执行必要的审计程序；（五）在发现可能存在错误和舞弊的迹象时，未能追加必要的审计程序予以证实或者排除；（六）未能合理地