链塔智库链塔成分指数BDCI编制报告数字货币2018101521页

2018年年10⽉月15⽇日链塔成分指数BDCI编制报告BlockData⽬目录1.BDCI介绍1.1编制意义1.4编制⽅方法3.指数计算CONTENTS2.样本筛选1.2BDCI趋势1.3BDCI分析3.1权重设置⽅方法3.2计算公式2.1样本空间2.2样本数量量及样本标准2.3⾏行行业分类2.4选样⽅方法2.5选样结果4.指数补充4.1BDCI的修正4.2BDCI的发布PREFACE加密货币市场发展到了了⼀一定阶段，需要建⽴立⼀一个可以反映市场整体表现的价格指数。⼀一般的加密货币如⽐比特币、以太坊等再也不不能承担绝对的市场⻛风向标。基于此，链塔建⽴立⼀一个反映市场的概貌和运⾏行行状况、具有可操作性和投资性、能够作为投资评价尺度及⾦金金融衍⽣生产品基础的基准指数，BDCI（BlockDataComponentIndex）。链塔BlockData选取加权平均⽅方法来编制BDCI。根据链塔的“3+1”⾏行行业图谱，细分46个⾏行行业，选取80个市值规模较⼤大，流动性较好的通证项⽬目作为样本。BDCI依据⾏行行业分类，对每个项⽬目设置不不同的权重。整体来看，BDCI在过去的半个⽉月内波动较⼩小，但在2018年年10⽉月11⽇日10点左右开始⼤大跌，与市场总体市值⾛走势⼤大致⼀一样，但涨幅⼤大于市场总体市值，跌幅⼩小于市场总体市值。同时，BDCI跑赢了了市场上交易易量量最⼤大的BTC/USDT交易易对，其波动率也优于BTC/USDT。因此，相较于追踪总体⼤大盘和BTC/USDT交易易对，投资者持续追踪BDCI指数，可以获得更更优的⻛风险收益率。前⾔言1.BDCI介绍加密货币市场发展到了了⼀一定阶段，需要建⽴立⼀一个可以反映市场整体表现的价格指数。⼀一般的加密货币如⽐比特币、以太坊等再也不不能承担绝对的市场⻛风向标。基于此，链塔建⽴立⼀一个反映市场的概貌和运⾏行行状况、具有可操作性和投资性、能够作为投资评价尺度及⾦金金融衍⽣生产品基础的基准指数，BDCI（BlockDataComponentIndex）。1.1编制意义1.2BDCI趋势链塔从2018年年9⽉月26⽇日开始运⾏行行，每隔⼀一⼩小时计数⼀一次。94096098010001020104010601080110011209/26/201812:009/27/201803:009/27/201818:009/28/201809:009/29/201800:009/29/201815:009/30/201806:009/30/201821:0010/1/201812:0010/2/201803:0010/2/201818:0010/3/201809:0010/4/201800:0010/4/201815:0010/5/201806:0010/5/201821:0010/6/201812:0010/7/201803:0010/7/201818:0010/8/201809:0010/9/201800:0010/9/201815:0010/10/201806:0010/10/201821:0010/11/201812:0010/12/201803:00BDCIBDCI指数数据来源：Bitlook&链塔数据库编制报告相应时间段加密货币市场总体⾏行行情数据来源：CoinmarketcapBDCI在过去的半个⽉月内波动较⼩小，但在2018年年10⽉月11⽇日10点左右开始⼤大跌，与市场总体市值⾛走势⼤大致⼀一样，但涨幅⼤大于市场总体市值，跌幅⼩小于市场总体市值。03链塔成分指数BDCI编制报告1.3BDCI分析BDCI指数在2018年年9⽉月26⽇日12点⾄至2018年年10⽉月12⽇日12点的时间段内，最⾼高值在2018年年9⽉月30⽇日23点，为1119点，最低值在2018年年10⽉月12⽇日8点，为943点，差值为176个点。因此，相较于追踪总体⼤大盘和BTC/USDT交易易对，投资者持续追踪BDCI指数，可以获得更更优的⻛风险收益率。相应时间段⽐比特币⾏行行情数据来源：Coinmarketcap同时，BDCI跑赢了了市场上交易易量量最⼤大的BTC/USDT交易易对，其波动率也优于BTC/USDT交易易对。04链塔成分指数BDCI编制报告不不同标的的地位不不同，对市场的影响也有⼤大⼩小。加权平均法⾸首先按样本标的在市场上的不不同地位赋予其不不同的权数，即地位重要的权数⼤大，地位次要的权数⼩小。然后将各样本标的的价格与其权数相乘后求和，再与总权数相除，得到按加权平均法计算的报告期和基期的平均价格。最后据此计算价格指数。与前两类⽅方法相⽐比，加权平均法算出的指数能更更真实地反映市场整体⾛走势，因此，加权平均法更更适合⽤用于开发BDCI成分指数。1.4编制方法⽬目前，传统领域指数编制的⽅方法主要有三种，即算术平均法、⼏几何平均法和加权平均法。  2.样本筛选BDCI指数样本空间同时满⾜足以下条件。1.46个⾏行行业的代表性项⽬目(部分⾏行行业没有ICO的不不予考虑）；2.项⽬目上交易易所时间超过3个⽉月（如上交易易所时间短但市值排名较⾼高也可以考虑）；3.所上交易易所的个数⾄至少是5家同时考虑上线交易易所规模；4.历史价格没有明显被操盘的可能性；5.其他应当剔除的样本。2.1样本空间2.2样本数量及样本标准链塔选取80个市值规模较⼤大，流动性较好的通证项⽬目作为样本。具体来看，所选样本项⽬目标准如下。1.样本项⽬目必须具有典型性、普通性，为此，选择样本对应综合考虑其⾏行行业分布、市场影响⼒力力、信⽤用等级、适当数量量等因素；2.计算⽅方法应具有⾼高度的适应性，能对不不断变化的加密货币⾏行行情作出相应的调整或修正，使BDCI有较好的敏敏感性；3.要有科学的计算依据和⼿手段。计算依据的⼝口径必须统⼀一，⼀一般均以收盘价为计算依据，但随着计算频率的增加，有的以每⼩小时价格甚⾄至更更短的时间价格计算；4.基期应有较好的均衡性和代表性。05链塔成分指数BDCI编制报告根据链塔的⾏行行业图谱来看，区块链⾏行行业划分为“3+1”层，其中“3”代表三个⾏行行业应⽤用层，包括底层开发平台及基础应⽤用层，应⽤用开发及技术扩展层以及⾏行行业应⽤用层，其中的⾏行行业应⽤用层⼜又分为四个部分，分别是⾦金金融服务，实体经济，社会应⽤用和公共事业；“1”代表分⽀支层，指的是区块链⾏行行业服务的企业及机构。2.3行业分类链塔⾏行行业图谱数据来源：链塔研究绘制选样方法根据总市值、流通市值和24h交易易量量对加密货币进⾏行行综合排名。具体⽅方法如下。根据过去⼀一年年的⽇日均数据，先对各指标分别排名，然后将各指标的排名结果相加，所得和的排名作为项⽬目的综合排名，然后按照各⾏行行业的流通市值⽐比例例分配样本只数。按照⾏行行业的样本分配只数，在⾏行行业内选取综合排名靠前的通证项⽬目。对各⾏行行业选取的样本作进⼀一步调整，使样本总数为40个。BDCI依据样本稳定性和动态跟踪相结合的原则，定期调整选取的样本，每次调整⽐比例例⼀一般不不超过10%。特殊情况时也可能对样本进⾏行行临时调整。07链塔成分指数BDCI编制报告从⾏行行业分布来看，选取的80个通证中占⽐比最多的是底层开发平台及技术扩展层，占25%，其次是社会应⽤用，占23%，接下来是实体经济和⾦金金融服务⼤大类，分别占20%和17%。3%1%23%20%18%11%25%底层开发平台及基础应⽤用层应⽤用开发及技术扩展层⾦金金融服务实体经济社会应⽤用公共事业⾏行行业服务机构选取通证⾏行行业分类占⽐比2.5选样结果数据来源：链塔数据库编制报告名称简称⾏行行业分类EthereumETH底层公有链NEONEO底层公有链StellarXLM底层公有链IOSTIOST底层公有链EOSEOS底层公有链BitcoinBTC底层公有链LitecoinLTC底层公有链CardanoADA底层公有链TRONXRP底层公有链QtumQTUM底层公有链BitcoinCashBCH底层公有链EthereumClassicETC底层公有链BitcoinGoldBTG底层公有链NEMXEM底层公有链DecredDCR底层公有链LiskLSK侧链ASCHXAS侧链ICONICX跨链WanchainWAN跨链ExchangeUnionXUC私有链及联盟链底层开发平台基础应⽤用类09链塔成分指数BDCI编制报告应⽤用开发及技术扩展类名称简称⾏行行业分类VeritaseumVERI智能合约BancorBNT智能合约SONMSNM分布式计算GolemGNT分布式计算IPFSFIL数据服务GXChainGXS数据服务SiacoinSC数据服务ArdorARDRBaaSSimpleTokenOST技术解决⽅方案10链塔成分指数BDCI编制报告⾦金金融服务类名称简称⾏行行业分类RippleXRP⽀支付TetherUSDT⽀支付OmiseGoOMG⽀支付MoneroXMR⽀支付PopulousPPT⽀支付BankexBKX证券WeTrustTRST保险OriginTrailTRAC供应链⾦金金融INSEcosystemINS供应链⾦金金融HuobiTokenHT交易易所OKExOKB交易易所ZcashZEC钱包DashDASH钱包11链塔成分指数BDCI编制报告实体经济类名称简称⾏行行业分类FactomFCT防伪溯源VeChainVEN防伪溯源WaBiWABI防伪溯源SelfkeyKEY数字身份CivicCVC数字身份IOTAMIOTA物联⽹网InternetNodeTokenINT物联⽹网BodhiBOT⼤大数据交易易StoxSTX⼤大数据交易易OpusOPT版权保护SteemitSteem版权保护YOYOWYOYOW版权保护GemsGEM医疗EncrypGenDNA医疗SunContractSNC能源WePowerWPR能源12链塔成分指数BDCI编制报告社会应⽤用类名称简称⾏行行业分类Firstblood1ST游戏TrueFlipTFL游戏FunfairFUN游戏IndorseTokenIND社交StatusSNT社交GlobalSocialChainGSC社交QunQunQUN社交TravelTRA旅游TripioTRIO旅游GiftoGTO娱乐FanstimeFTI娱乐AugurREP预测竞猜WaykichainWICC预测竞猜DeepBrainChainGBC⼈人⼯工智能ATNATN⼈人⼯工智能PropyPRO房地产ProchainPRA精准营销AdTokenADT精准营销13链塔成分指数BDCI编制报告根据链塔数据平台，全球加密货币种类有2000余种。链塔经过筛选的80个通证占4%左右，这4%的币种拥有80%的市场份额，因此，可以反映出总体的加密货币市场情况。公共事业类及⾏行行业服务机构类名称简称⾏行行业分类MyWishWISH公益慈善ATMChainATM区块链媒体及社区ALISALIS区块链媒体及社区14链塔成分指数BDCI编制报告3.指数计算BDCI依据⾏行行业分类，对每个项⽬目设置不不同的权重。即币种市值占所属⾏行行业类别的总市值的⽐比重与所属⾏行行业类别市值平⽅方根占全部⾏行行业市值平⽅方根总和的⽐比重相乘。采⽤用平⽅方根的⽬目的在于增加⾏行行业样本的权重，从⽽而可以能够全⾯面地反映⾏行行业的情况。具体公式如下。3.1权重设置方法3.2计算公式指数初始值为1000，将每个⽉月1号更更新的时刻定义为“期初”，各项⽬目在相邻两次指数池更更新之间的时间⾥里里权重系数保持不不变。BDCI为初始值与所有项⽬目所占权重和统计时的价格与期初价格的⽐比重相乘。具体公式如下。15链塔成分指数BDCI编制报告4.指数补充BDCI依据稳定性和动态跟踪结果，定期调整成分项⽬目。同时，会不不断