5缺口理论

2020/3/24成都理工大学商学院高辉15缺口理论5缺口理论主要内容1、缺口的概念2、缺口种类3、应用缺口理论应注意的问题4、缺口实战5缺口理论1、缺口(Gap)的概念又称窗口或裂口，是指在K线图上没有发生交易的区域。在上升趋势中，某天（或周、月）最低价高于前一日（或周、月）的最高价，从而K线图上留下一段当时价格不能覆盖的缺口，称之为向上跳空缺口，表明市场坚挺；在下降趋势中，某天（或周、月）的最高价格低于前一日（或周、月）的最低价，称之为向下跳空缺口，通常是市场疲软的标志。5缺口理论2、缺口种类缺口一般分为四种类型：即普通缺口、突破缺口、持续缺口和竭尽缺口。四种缺口是研判的重点。对于度量涨跌幅、支撑压力位等有明显的分析作用。普通缺口持续缺口突破缺口竭尽缺口5缺口理论另处还有一类除权缺口，它是由股票除权除息所造成，没有实战指导意义。沪市XR、DR、XD代表Ex-Right,Ex-Divident,DR，为英文Ex-Rivident和Ex-Right合写沪市：除权参考价＝（股权登记日收盘价＋配股价×配股率－派息率）／（1＋送股率＋配股率）（结果四舍五入至0．01元）。例：某上市公司分配方案为每10股送3股，派2元现金，同时每10股配2股，配股价为5元，该股股权登记日收盘价为12元，则该股除权参考价为：（12＋0．2×5－0．2）／（1＋0．3＋0．2）＝8．53（元）深市：与沪市有所不同，其计算方式以市值为依据，其公式为：除权参考价＝（股权登记日总市值＋配股总数×配股价－派现金总额）／除权后总股本（结果四舍五入至0．01元）。其中：股权统计日总市值＝股权登记日收盘价×除权前总股本。除权后总股本＝除权前总股本＋送股总数＋配股总数。例：深市某上市公司总股本10000万股，流通股5000万股，股权登记日收盘价为10元，其分红配股方案为10送3股派2元配2股，共送出红股3000万股，派现金2000万元，由于国家股和法人股股东放弃配股，实际配股总数为1000万股，配股价为5元，则其除权参考价为：（10×10000＋1000×5－2000）／（10000＋3000＋1000）＝7．36（元）除权缺口5缺口理论（1）普通缺口（CommonGap)普通缺口：一般出现在交易量极小、波动范围不大的整理形态中，出现缺口后，也未导致股价突破形态而上升或下降，短期内走势仍是盘局，3天内缺口很快被回补。普通缺口由于可预测性低，可忽略不计5缺口理论（2）突破缺口(BreakoutGap)突破缺口：突破缺口通常发生在重要的价格运动完成之后，或者新的重要运动发生之初，股价脱离整理或成交密集区，至少在3天内甚至一个时期不被封闭。在市场完成了主要的底部反转形态，比如头肩底构筑时，对颈线的突破经常就是以突破缺口的形式进行的。重要趋势线被突破时意味着趋势反转，也可能引发突破缺口。突破缺口往往在较长时间内不会回补，价格或许回到缺口的上边缘（在向上突破的情况下），或者甚至部分地填回到缺口中，但通常其中总有一部分保留如初，不能被填满。5缺口理论一般来说，在突破缺口出现后，交易量越大，那么它被填回的可能性就越小。如果该缺口被完全填回，价格重新回到了缺口的下方的话，那么说明原先的突破并不成立。如2002年6月24日受停止国有股减持消息刺激而形成的1564—1647缺口在当时被认为是突破缺口，但事后证明只不过是个超级多头陷阱。向上缺口在市场调整中通常起着支撑作用；向下缺口在市场反弹中将成为阻力区域。2002.6.242002.6.24形成超级多头陷阱5缺口理论(3)持续缺口或度量缺口(MeasurementGap)持续缺口：当突破缺口产生后，在价格运行一段时间之后，大约在整个运动的中间阶段，价格将再度跳跃前进，形成一个缺口或一系列缺口，称为持续缺口。持续缺口为中途跳空缺口，重要特征是没有密集成交形态的伴随，出现在行情急速运动中，一般也在一段时期内不被回补，有助涨助跌的作用，特殊的情况会产生2—3个。5缺口理论在上升趋势中，持续缺口的出现表明市场坚挺，在此后的市场调整中将构成支撑区，它们通常不会被填回，而一旦价格重新回到持续缺口之下，那就是对上升趋势的不利信号；而在下降趋势中，则显示市场疲软，在市场反弹中将成为阻力区域。5缺口理论(4)竭尽缺口(ExhaustedGap)竭尽缺口：出现在一个运行趋势的末端，股价做最后的冲刺，与此同时往往有恐慌性抛售或消耗性的上升，缺口一般很快被回补，市场原有的趋势发生逆转。在突破缺口和持续缺口均已清晰可辨之后，便可预期衰竭缺口的降临。在上升趋势的最后阶段，价格继续跳上一截，然而好景不长，在随后的几天内价格马上开始下滑。当收盘价格低于这种最后的缺口后，表明竭尽缺口已经形成。在上升趋势中，如果竭尽缺口被回补，则通常具有疲弱的意味，预示着股价已正式转势了。5缺口理论突破缺口持续缺口竭尽缺口5缺口理论3、应用缺口理论应注意的问题（1）普通缺口和竭尽缺口都会回补，而突破缺口、持续缺口未必会回补（2）突破缺口出现时有大的成交量，而形成后成交量会减少，特别注意假突破（3）持续缺口的成交量变化是先大后小（4）竭尽缺口形成的当天一般成交量最大（也有可能是下一个交易日的成交量最大（5）个股中的缺口是较为普遍，而综合指数的缺口就较少，一旦出现突破、持续性的缺口就较强的操作意义5缺口理论4、缺口实战强势板块中的领头羊在上攻时所形成的持续跳空缺口，值得短线客的积极介入。市场在一个时期都有一个主流板块，而每一个热点形成时都有一个龙头。