寿险行业未来五年的新机遇、新机会 (1)

寿险行业未来五年的新机遇、新机会寿险市场部2010年12月劳动力人口占比峰值：中国劳动年龄人口大概从2010年到2015年都处在峰值阶段，接近于占总人口的72%，这个顶点将出现在2015年，随后劳动年龄人口比例就开始逐年下降。人均GDP增长率：研究模型显示：人口抚养比每下降一个百分点，人均GDP的增长率就增加0.115个百分点。人口红利：2010-2015年中国处于劳动力人口占比最高、人均GDP增长率增长较快的人口红利峰值区——以上内容摘自中国党政干部论坛访中国社科院人口与劳动经济研究所所长蔡昉研究员的报道新机遇、新机会中国经济增长趋势：未来五年8-9%世界经济增长趋势：未来五年2-3%•全球经济未来五年将处于后金融危机时代的缓慢复苏阶段；中国仍处在经济起飞阶段，未来五年工业化产业升级、城镇化、知识信息化、基础设施现代化的快速发展，将成为支持经济发展的动力。金融危机期间世界各主要经济体GDP实际增长率（%）２００６－２０１５年经济增长趋势•金融危机对中国经济影响较小，且影响持续减弱，中国经济企稳回升。08年下半年到09年底，在各国经济增长受金融危机影响出现负增长的情况下，中国始终保持5％以上的正增长。说明:上图数据来自Wind资讯，下图数据来自胡鞍钢《中国：走向2015》2011~2015年全球进入后金融危机时代，中国仍处于黄金发展期新机遇、新机会北京大学近期一项研究显示，保费的收入弹性在人均GDP1000美元之后就一直处于一个上升通道，弹性越来越大，到人均GDP10000美元左右达到顶点，然后逐渐下降。而我国人均GDP目前正处于3500美元左右的阶段。在2010年至2020年期间，在GDP年均增长6%至10%的假设下，中国保险业总保费年均增长率较为可能的浮动区间为9.1%至21.4%，在中间情形假设下，中国保险业年均实际增长率为14.8%，约为同期全球保险业增速的两倍。预计2020年，中国保险业保费水平将为2010年的3.9倍，；备注：保费收入弹性是指保费收入增长率的变化同人均GDP增长率的变化的比值。预计2020年，中国保险业保费水平将为2010年的3.9倍。新机遇、新机会保险业空间中国加入中等收入国家行列，按购买力平价，中国人均GDP将在2015年超过世界平均水平，达到西欧国家上世纪七十年代初水平说明:左图数据来自胡鞍钢《中国：走向2015》.我国十二五规划的主题“民富”，中国加入中等收入国家行列，为保险业提供了较为有利的发展环境。经济转型2００９年，我国人均GDP达到３７００美元，２０１０年人均GDP有望超过４０００美元，“十二五”期间将向更高水平迈进，“十二五”规划以加快转变发展方式为主线，部署中国经济社会从外需向内需、从高碳向低碳、从强国向富民的三大转型。这些转型有利于保险业的长期可持续发展。说明：左文摘自《金融时报》北京大学经济学院风险管理与保险学系主任、保险与社会保障研究中心秘书长郑伟博士新机遇、新机会富人市场前景广阔富人增长迅速：2010年4月《2010胡润财富报告》显示：2010中国内地千万富豪人数已达87.5万人，相比去年增长6.1%；富人以中青年为主：千万富翁平均年龄39岁，亿万富翁43岁。职业特性存在理财需要：富豪主要来自四个群体：商人、高收入群体、“炒房者”和“职业股民”。他们的财富收入高，但不是绝对稳定的收入。商人私营业主：占富豪群体的大部分，其财产为经营企业而得；高收入者：大型企业集团、跨国公司的高层人士，他们拥有高额年薪、公司分红等来保证稳定的高收入。炒房者”：主要投资房地产使得财富快速升值；职业股民：通过投资股票获得高收益。新机遇、新机会国家处于调整贫富差距的关键时期，而国家调节贫富差距的最可能措施就是增加税收，与富豪谈财富保全容易引发共鸣。可能措施：•增加个人所得税在税收中的比重：是其中的关键。乐观来看，5年后新个税制度如能实施并见效，将对缩小贫富差距起到作用。我国的个人所得税2007年占财政收入的比重仅为7%，占GDP的比重为1.3%，而日本对应的比重为29.4%和2.7%，美国为45.3%和8.5%•可以考虑设立房产税、物业税等税种，并征收资本利得税，以抑制暴利阶层的财富膨胀。目前居民住宅的总市值估计超过100万亿元，达到GDP的3倍，是眼下贫富差距过大的最主要特征。因此，未来5年内房地产泡沫消退的可能性还是存在的。国家关注：国家发改委、国家统计局和中国社科院等机构编写的《中国居民收入分配年度报告(2004)》中指出：“最高收入10%的富裕家庭其财产总额占全部居民财产的45%，而最低收入10%的家庭相应比例仅为1.4%，财富差距达到32倍。”估计随着房地产价格的不断飙升，目前这一财富差距至少超过40倍了，而2009年对应的居民收入差距大约是23倍(九三学社中央，2010)。信息来源：《中国贫富差距缩趋势2015年后形成》——李迅雷（现任国泰君安证券股份有限公司研究所所长、中国证券业协会证券分析师专业委员会副主任委员）新机遇、新机会防御性高储蓄：一般而言一个国家在GDP强劲增长的同时，人们对未来的收入状况有一个更好的预期。储蓄率都将经历一个下降过程，但目前中国储蓄达到GDP的50%左右。中国高储蓄率“三大支柱”花销成本大、社会保障待加强、转换现金通道有限。保险是重要的抵御风险的经济安排。年龄结构：中国储蓄者的主力军从年龄来看，已经倾向更年轻化的“上班族”，即20~49岁年龄段，这个群体拥有高储蓄率，以满足其人生阶段的需求。储蓄原因:大额消费：20~34岁间年轻家庭需要组建家庭及大件消费防御性储蓄：医疗和退休后的是中国高储蓄率的一个重要原因。尽管过去政府加大了社会保障体系和医疗体系的投入，但中国社会保险基金仍远低于发达国家水平；投资渠道较窄：现金储蓄、投资房产是目前余钱处理的几种方式上文摘自《第一财经日报》相关报道新机遇、新机会2011年值得关注的几个问题通胀问题房产问题金融投资结构调整银行一年定期存款利率0%2%4%6%8%10%12%2.75%金融机构分析：2010年前三季度GDP增长10.6%，超过11%中国经济将面临过热风险，将带来通货膨胀的风险，靠储蓄跑赢CPI越来越难。新机遇、新需求——通胀2010年10月CPI同比上涨4.4%；11月CPI同比上涨5.1%，超过1年定期存款利率新机遇、新需求——房产当前对房地产“泡沫化”的担忧与日俱增。房价上涨较快，投资、投机往往大于消费，虚拟资产的特征明显突出。解决房地产“泡沫化”的政策取向第四条：运用税收、金融等手段，抑制投资性住房需求。——国家政策不断房产投机如火中取栗，谁将是最后一棒？09年12月国四条增加普通商品住房的有效供给大规模推进保障性安居抑制投资，投机性购房。10年3月国土资源部《关于加强房地产用地供应和监管有关问题的通知》,明确规定开发商竞买保证金最少两成、1月内付清地价50%、囤地开发商将被“冻结”等19条10年04月银监会：银行不得对投机投资购房贷款国务院常务会:贷款买二套房首付不得低于50%10年06月国家税务总局下发《关于加强土地增值税征管工作的通知10年9月“国五条”新政拉开楼市二次调控的序幕，而其中关于“推进房产税改革试点工作，并逐步扩大到全国”的言语让人遐想，新机遇、新需求——房产股票：09年11月16日上证指数3280点，经过一年，到上周五11月12日上证指数正围绕着3100点进行白热化的争夺战时沪指重挫162点，创14个月最大单日跌幅，重回“2”时代，保本是理财的首要前提。新机遇、新需求——股票产业结构调整民企面临更多挑战，这个话题容易引起民企老板共鸣。新能源、新材料、生命科学、生物医药、信息网络、海洋工程和地质勘探七大行业符合战略性新兴产业的发展条件中国民营企业目前面临的十大挑战1、出口受阻，内销不足，供大于求的生产能力和生产配套资源无法释放2、内销货款结算周期长、价格低、回款难，无法保证正常运营周转，加大资金贷款需求3、资金来源少，无法得到资金，有订单采购不起原材料4、原材料成本、人力成本、生产成本、运营成本、物流成本、缴税日益增高，成本压力更大，涨价议价谈判能力却弱5、原材料价格变动大，生产方式无法快速适应6、政策影响市场大，变化突然，企业无法快速适应7、快速被模仿，市场变化突然，企业无法快速升级或转型8、可进入行业少，可进入行业门槛高，处处有垄断企业或外资巨头资本收购企业，只能在中低端老百姓日常生活服务领域运作9、同业竞争环境恶劣，害群之马竞争手段损害整个行业10、政府部门办公效率低，市场潜规则新机遇、新需求——调结构郑伟对此阐述道，在市场经济中，保险业在完善经济保障、优化经济发展、增进社会和谐等方面能够发挥重要而独特的作用一、在完善经济保障方面，保险业可以通过构建风险分担机制来应对灾害损失；二、在优化经济发展方面，保险业不仅可以通过担当资金融通媒介来促进经济增长，通过发展金融服务产业来推进经济结构调整，而且可以通过塑造消费者稳定收支预期来保证可持续的经济发展；三、在增进社会和谐方面，保险业不仅可以通过对受灾群众进行经济补偿来协调社会矛盾冲突，而且可以通过承担社会道义责任来推动建设一个负责任的社会。新机遇、新机会保险业可以构建风险分担机制，可以塑造消费者稳定收支预期，可以增进社会和谐