PPP模式下企业的风险分析与对策研究

龙源期刊网模式下企业的风险分析与对策研究作者：武敏霞来源：《商情》2016年第33期【摘要】随着PPP项目在中国的大力推进，越来越多的企业参加到城市基础设施的投资和运营中，如何抓住市场机遇，同时预见企业潜在的各种风险，以便有效防范，具有非常重要的研究价值。本文站在企业的角度，全面分析了企业在参与PPP项目中可能遇到的各种风险，并提出相应的风险应对措施，以期对企业有所帮助。【关键词】PPP模式企业风险识别风险控制近年来，许多国家都在公共项目建设领域推进PPP（publicprivatepartnership）经营模式，为各国政府有效利用社会资本进行基础设施的建设提供了机会。而在中国，随着经济发展方式的改变及城镇化建设目标的推进，PPP模式也越来越受到中国政府的重视。为推进PPP模式的规范运行，中国政府也相继出台了诸多规范PPP发展的重要文件，为PPP模式的推广和运行奠定了政策支持。在当前中国经济环境的大背景及新型城镇化发展的要求下，大力推进PPP项目对当今中国具有诸多正面意义，能够充分调动民间资金及社会资本推进城市基础设施及公共服务领域的建设，一方面缓解了地方政府的财政支出压力，还可以引进优秀的管理经验和技术水平，提高项目运作的效率；另一方面也给企业提供更多的投资机会。站着企业的立场上看，参与PPP模式可以促使企业参与到公共设施的建设中，可以拓宽其投资领域，更好地促进民营企业的发展。但是由于PPP模式投资额较大、建设运营时间较长，因此潜在的风险也是难以预计和控制的。为了更好地推进PPP项目的良性运行，政府与企业应尽早识别各个阶段可能面临的风险，并采取合理的方式进行风险分配与分担。并对企业在参与PPP项目时提出相应的对策措施。一、影响PPP风险分配的因素政府和企业在推进PPP项目运营过程中，如何合理地进行风险分担，是我们需要重点关注的问题。而影响PPP项目风险分配的因素是多方面的，总的说来，可以分为以下几点：（1）对风险的态度：由于PPP项目投资大、建设运营时间长等特点，导致PPP项目潜在的风险比较大。因此，无论是政府还是企业，对风险都持有较为严谨的态度。但由于决策者主观意识的差异，他们对风险的态度有所差异。如果是风险偏好者，为追求利益的最大化，愿意承担较大的风险；如果是风险规避者，可能会厌恶风险。（2）对风险的认知程度：如果某一方对PPP项目运营过程中可能会遇到的风险、风险发生的原因、风险发生的概率、风险发生后可能产生的后果以及可采取的规避风险的措施有足够的认识，可能乐意承担较多的风险。这一因素很大程度上影响了PPP项目风险的分配。龙源期刊网（3）承担风险的能力：风险发生后承担后果的能力，主要取决于各方的经济实力、管理风险的能力。若风险承担能力较差，则主观上不愿意承担自己能力之外的风险。二、PPP项目中企业面临的风险分析企业参与PPP项目，面临的主要风险包括以下几方面：（1）来自政府的风险。由于PPP项目大多都是基础设施，这些项目与公众利益、国计民生密切相关，特别是收费、环保等敏感问题备受关注，合同中如果有触动公众利益的地方，定会导致公众反对，政府迫于压力也无法兑现原有的承诺，产生政府信用风险。也有可能是某些地方政府官员为了提升政绩，在短期利益的驱使下，做出与整体利益和长远利益不相符的决策，一旦中央政府发现或者地方政府换届，项目就会被清理，这样企业将面临很大的风险。通常来说政府不守信用是PPP项目运作过程中企业最难防控的风险。（2）企业投融资过程中的风险。PPP项目在招标阶段选定中标者之后，政府与中标者先草签特许权协议，中标者要凭草签的特许权协议在规定的融资期限内完成融资，特许权协议才可正式生效。如果在给定的融资期内发展商未能完成融资，将会被取消资格并没收投标保证金。（3）市场收益不足风险。主要是指项目正常运营后的收益不能满足预期收益、甚至可能无法收回投资的情况。导致这方面的原因主要包括政府新建或者改进其他项目，导致对该项目产生商业竞争风险，从而导致收益不足；也可能由于宏观经济、社会环境、人口变化、法律法规调整等其他因素，导致市场需求变化。（4）来自企业内部的风险。在PPP模式下，企业不仅负责项目建设工作，还要在交工验收后经营项目，因此对企业提出了很大的挑战。企业应改变传统的经营理念，以便更好地推进PPP项目，规避相应风险。（5）双方共同承担的风险。由公共部门和私营机构双方共同承担的风险主要有利率变动、汇率变化、通货膨胀、市场风险、费用支付风险、残值风险及不可抗力。三、对策及建议通过以上分析，企业在参与PPP项目时应重点从以下几个方面对风险进行防范：（1）加强对国家经济政策、相关法律法规的学习。同时企业在参与PPP项目时要尽量把自身利益和政府利益捆在一起，同时还必须将当地居民的影响力考虑在内。（2）加强对国外PPP项目案例的研究。企业应该加强对国外PPP项目案例的分析及研究，包括对成功案例及失败案例的分析。总结PPP项目成功的关键因素，分析失败的原因，为企业更好地经营PPP项目提供借鉴和参考。龙源期刊网（3）树立风险管理意识，做好不同阶段的风险管理。在参与PPP项目建设中，企业需要牢固树立风险防范意识，预见风险，提前防范。在项目签约前，企业需要对项目的经济、政策环境进行分析，签约时认真研读合同条款，通过合同谈判采取合理的方式规避合同风险，争取企业的正当权利；应尽量与政府直接签约，而不要选择其下属职能部门。这样可以避免合同的效力受到个别领导人的牵制，比如因为领导人换届而导致之前签订的合同失效。在企业融资及项目经营管理过程中，关注市场经济和企业环境的变化，提前采取防御措施，以实现项目目标。（4）培育人才，组织专业投资管理队伍进入公共基础设施领域投资，必须要提前进行人才的培育和储备，建立一支熟悉所投资行业情况，具备较强投资分析投资管理的队伍。因此，企业要加强人才培育力度，为顺利推进PPP项目工作做好储备。四、结论在参与PPP项目建设中，企业需要牢固树立风险防范意识，预见风险，提前防范。在项目签约前，企业需要对项目的经济、政策环境进行分析，签约是认真研读合同条款，通过合同谈判采取合理的方式规避合同风险，争取企业的正当权利；在企业融资及项目经营管理过程中，关注市场经济和企业环境的变化，提前采取防御措施，以实现项目目标。Abstract：WiththePPPprojectspushingforwardvigorouslyinChina，moreandmoreenterprisesparticipateintheinvestmentandoperationofurbaninfrastructure，howtoseizethemarketopportunities，andforeseethepotentialrisksinenterprises，inordertotakeeffectiveguardmeasure，hasveryimportantresearchvalue.ThispaperanalyzesthevariousrisksthatenterprisesmayencounterinthePPPproject，putsforwardthecorrespondingmeasurestodealwiththerisk，inordertohelptheenterprise.Keywords：PPPmodelenterpriseriskidentificationriskcontrol参考文献：[1]彭华，向俊宇.PPP模式中私营企业的主要风险及防范[J].广东技术师范学院学报，2006.[2]许强.PPP项目风险因素分析与分担决策[D].南京大学，2013.[3]企业视角的PPP模式风险分析[J].中国总会计师，2014.[4]郑泽川，宗和.PPP带给建筑企业的机遇与风险[J].建筑，2015.[5]章昆昌.基于博弈论的PPP项目风险分担方法研究[D].湖南大学，2011.