股份有限公司财务分析报告

1/30长航凤凰股份有限公司财务分析报告（报告年份2016年）报告撰写人姓名班级学号报告撰写时间：2017年11月2/30目录一、公司财务状况综述.........................................................3（一）资产负债、营业收入及获利总体情况.......................................31.公司情况.................................................................32.财务情况.................................................................3（二）偿债能力...............................................................3（三）运营能力...............................................................3（四）盈利能力...............................................................4（五）成长能力...............................................................4二、财务报表分析.............................................................5（一）资产负债分析...........................................................51.资产状况及资产变动分析...................................................62.流动资产结构变动分析.....................................................73.非流动资产结构变动分析...................................................84.负债及所有者权益变动分析.................................................9（二）利润分析..............................................................111.利润总额增长及构成分析..................................................122.成本费用分析............................................................133.收入质量分析............................................................14（三）现金流量分析..........................................................151.现金净流量变动趋势分析..................................................162.现金流入流出结构对比分析................................................173.现金流量质量分析........................................................18三、公司财务分项能力分析....................................................18（一）偿债能力分析..........................................................181.短期偿债能力分析........................................................192.长期偿债能力分析........................................................20（二）营运能力分析..........................................................201.应收账款周转率分析......................................................212.存货周转率分析..........................................................223.资产使用效率分析........................................................22（三）盈利能力分析..........................................................231.资产报酬率分析..........................................................232.销售毛利率与销售净利率分析..............................................243.成本费用净利率分析......................................................244.以资产/股东权益为基础的获利能力分析.....................................25（四）成长能力分析..........................................................25四、公司财务综合能力分析....................................................27五、公司财务存在的问题及对策................................................28（一）公司财务存在的问题....................................................28（二）改善措施..............................................................28（三）个人建议..............................................................293/30一、公司财务状况综述（一）资产负债、营业收入及获利总体情况1.公司情况长航凤凰成立于1992年6月15日，后在深交所上市，控股股东为中国长江航运（集团）总公司。其主营业务涵盖船舶租赁、销售、维修及技术开发，国内、国际船舶普通货物运输等，曾是我国内河经营干散货专业化运输规模最大的企业。公司前身为武汉凤凰股份有限公司,系于1992年5月8日经武汉市体制改革委员会批准,由中国石化武汉石油化工厂与中国人民保险公司武汉市分公司青山区支公司、武汉石化实业公司等单位共同发起组建的股份有限公司。2.财务情况2012年在全球经济疲软的大背景下，公司运输业务全线亏损。2012年，完成营业收入21.08亿元，较上年同期下降17.66%；营业成本26.23亿元，较上年同期减少4.48%；实现归属于上市公司股东的净利润为亏损18.80亿元。2013年，受航运业持续低迷影响，公司主业续亏，由于不能清偿到期债务，公司的资产因此被冻结、拍卖，生存面临严重考验。业绩惨淡，完成营业收入13.54亿元，较上年同期下降35.92%；营业成本15.68亿元，较上年同期减少40.22%；实现归属于上市公司股东的净利润为亏损45.14亿元，扣除非经常性损益的净利润为-12.20亿元。2014年沿海运输主业效益增长，扭亏为盈，完成营业收入9.82亿元，较上年同期下降27.49%；营业总成本9.60亿元，较上年同期减少63.15%%；实现归属于上市公司股东的净利润43.07亿元。2015年公司完成营业收入7.70亿元，较上年同期下降21.58%；营业总成本6.62亿元，较上年同期减少22.84%；实现归属于上市公司股东的净利润1.23亿元。2016年公司完成营业收入7.12亿元，较上年同期下降21.58%；营业总成本6.62亿元，较上年同期减少22.84%；实现归属于上市公司股东的净利润972万元。公司扣除非经常性损益后主业利润为1,416万元，与去年同比，减少64万元，基本持平。（二）偿债能力偿债能力较强。2016年，流动比率较高，企业偿还流动负债的能力强。速动比率较高，短期偿债能力强。资产负债率较低，长期偿债能力较强。近年来，负债在减少。（三）运营能力运营能力有待提高。2016年，总资产周转率较低，企业利用资产进行经营的效率较差。4/30流动资产率周转较慢，可以进一步提高资金的利用效率。应收账款周转率较低，企业回收应收账款的速度较慢。存货周转率较高，企业的变现速度快，存货采购成本较低。（四）盈利能力盈利能力不足。2016年，净资产收益率较低，资产利用效率不够高。资产利润率较低，企业的资产盈利能力较低。营业毛利率较高，销售净利率较低，通过销售获取利润的能力不足。（五）成长能力成长能力略低。总资产增长率、净资产增长率、营业收入增长率、营业利润增长率、净利润增长率均为负。航运行情普遍不良。但净利润增长率在上升，企业在改革过程中成长能力在加强。2016年财务能力指标值体系表指标2016年指标值股东权益报酬最高年份2012年股东权益报酬最低年份2014年基期指标值2016年增减变化（%）基期指标值2016年增减变化（%）偿债能力流动比率4.700.261679.40%1.25276.91%速冻流量比率4.700.251769.57%1.17303.42%资产负债率0.171.09-84.51%0.70-75.79%利息保障倍数-39.36-100.00%营运能力总资产周转率0.820.23251.50%1.46-44.08%流动资产周转率1.141.73-34.33%2.58-56.07%应收账款周转率3.726.15-39.63%6.32-41.23%存货周转率15.8532.85-51.75%26.84-40.95%盈利能力净资产收益率8.07%815.85%-99.01%-175.12%-104.61%总资产利润率5.17%-24.66%-120.97%964.97%-99.46%营业毛利率22.50%-17.87%-225.95%13.55%66.11%5/30销售净利率6.33%-106.80%-105.93%660.52%-99.04%成长能力总资产增长率-50.94%-41.79%21.91%16.03%-417.80%净资产增长率-25.38%-1759.48%-98.56%-102.88%-75.33%营业收入增长率-36.34%-27.17%33.74%-4.30%745.12%营业利润增长率-83.73%85.33%-198.12%-192.27%-56.45%净利润增长率-83.73%85.33%-198.12%-192.27%-56.45%二、财务报表分析（一）资产负债分析比较资产负债表项目2012年2013年2014年2015年2016年流动资产793,024,339.64182,843,686.93315,765,364.28336,264,472.60191,226,607.36非流动资产3,691,192,198.05225,349,520.08157,862,727.07155,473,532.8150,000,000.00资产合计4,484,216,537