第8讲-期货法律法规课件

《期货从业人员管理办法》内容提要35《期货公司管理办法》学习期货法规的重要性和必要性期货市场法律法规体系《期货交易管理条例》学习期货法规的重要性和必要性依法治市是期货市场稳步健康发展的前提和基础守法合规是期货公司的生命线知法守法是从业人员进入期货行业的新起点，也是执业底线期货市场法律法规体系（一）法律法规体系第一层级—法律：《期货法》（暂缺）、《合同法》、《公司法》、《刑法》等第二层级—行政法规及规范性文件：《期货交易管理条例》等第三层级—行政规章及规范性文件：《期货公司管理办法》、《期货交易所管理办法》等期货市场法律法规体系第四层级—自律规则：期货交易所业务规则、中国期货业协会自律规则（如《期货从业人员管理办法》）等其他—司法文件：最高法院期货有关司法解释、公检法机关经济犯罪案件追诉标准等期货市场法律法规体系（二）期货法规体现的主要原则1、准入原则期货交易所设立；交易所会员资格；交易品种上市；期货公司设立、分支机构设立、变更注册资本等；期货公司业务实行许可制度；期货从业人员、高管人员准入；期货市场法律法规体系2、风险控制原则独立法人制度（建立了金融期货市场和现货市场的风险隔离带，防范期货和现货市场的风险传递）期货公司法人治理结构（强调相互制衡）和内控制度；以净资本管理为核心的风险监管指标制度期货市场法律法规体系分级结算制度（规定期货交易所可以实行会员分层管理，是我国期货市场风险管理模式的重要突破，有利于促进金融期货市场形成多层次、风险共担的“金字塔型”风险管理体系）结算会员互保机制（中金所规定交易所应对市场风险的财务资源，强化了交易所整体抗风险能力）第三部分《期货交易管理条例》一、《期货交易管理条例》的适用范围（一）期货交易活动空间范围上，适用于中华人民共和国境内交易标的范围上，适用于商品期货合约、金融期货合约、期权合约。（二）与期货交易相关的活动期货交易所对期货交易的组织、管理和服务活动；期货公司从事的期货经纪活动；具有从事证券、期货相关业务资格的会计师事务所、律师事务所等中介机构的服务活动等二、期货交易活动应遵循的基本原则（一）公开、公平、公正和诚实信用原则公开：主要指信息公开，核心要求是市场信息的公开化。公平：期货交易活动所有参与者都有平等的法律地位，各自合法权益能得到平等保护；所有参与者能按照公平统一的交易规则进行交易活动，不因职能、经济实力、地位和身份不同收到不平等的待遇；期货交易活动的组织者和监督管理者必须致力于营造一个能够进行公平竞争的市场环境。二、期货交易活动应遵循的基本原则公正:中国证监会作为期货市场的监督管理机构，应当对被监管对象给予公正的待遇，依法对期货违法行为进行公正的处罚，对期货纠纷事件和争议进行公正的处理。诚实信用：期货交易各方必须诚实守信，不得有欺诈行为，不得擅自违约或毁约。二、期货交易活动应遵循的基本原则（二）法规禁止的几种违背基本原则的违法行为：欺诈、内幕交易和操纵期货交易价格1、欺诈行为：突出表现为期货公司在接受客户委托代为进行期货交易时欺诈客户的行为。行为类型主要有：（1）向客户作获利保证或者不按规定向客户出示风险说明书；二、期货交易活动应遵循的基本原则（2）在经纪业务中与客户约定分享利益、共担风险；（3）不按规定接受客户委托或不按客户委托的内容擅自进行期货交易；（4）隐瞒重要事项或使用其他不正当手段，诱骗客户发出交易指令；（5）向客户提供虚假成交回报；二、期货交易活动应遵循的基本原则（6）未将客户指令下达到期货交易所；（7）挪用客户保证金；（8）不按照规定在期货保证金存管银行开立保证金账户，或违规划转客户保证金等。二、期货交易活动应遵循的基本原则2、内幕交易：指期货市场内幕消息的知悉人员利用内幕消息从事期货交易，或泄露内幕消息使他人利用内幕消息从事期货交易，从而获得非法利益的行为。二、期货交易活动应遵循的基本原则3、操纵市场：指交易参与者为了牟取暴利，故意违反国家法律法规和交易所交易规则，利用其在资金、商品、信息等方面的优势，使用不正当手段，制造市场假象，控制期货市场交易价格走向，使期货市场交易价格严重扭曲而从中渔利的行为。三、期货交易所《期货交易管理条例》第二章规定了期货交易所的设立、性质、职责、风险管理制度、异常交易下可以采取的紧急措施、所得收益的管理和使用以及期货交易所会员的资格条件、会员分级结算制度等问题进行了规定。三、期货交易所（一）期货交易所的性质和组织形式1、期货交易所不以营利为目的。2、期货交易所按照其章程实行自律管理。3、期货交易所是独立法人。三、期货交易所（二）期货交易所的职责1、提供交易场所、设施和服务；2、设计合约、安排合约上市；3、组织监督交易、结算和交割；4、保证合约的履行，为交易提供履约担保；5、对会员进行自律监督管理三、期货交易所（三）期货交易所禁止从事的业务1、不得直接或者间接参与期货交易。2、未经批准不得从事信托投资、股票投资、非自用不动产投资等与其职责无关的业务。三、期货交易所（四）期货交易所可采取的紧急措施1、采取紧急措施的条件条例规定期货市场出现异常情况时，期货交易所可以采取紧急措施。2、采取紧急措施的内容（1）提高保证金（2）调整涨跌停板幅度（3）限制会员或投资者最大持仓量（4）暂时停止交易三、期货交易所3、采取紧急措施的程序和要求（1）交易所根据章程、交易规则规定的权限和程序作出决定；（2）必须立即报告中国证监会，中国证监会有权对其采取紧急措施的条件、程序进行监督和审查；（3）异常情况消失后，应及时取消紧急措施。三、期货交易所（五）期货交易所必须经中国证监会批准才能办理的事项1、制定或修改章程、交易规则；2、上市、中止、取消或恢复期货交易品种；3、上市、修改或者终止期货合约；4、变更住所或营业场所，合并分立或解散。四、期货公司《期货交易管理条例》第三章规定了期货公司的法律地位、设立条件以及变更要求等内容。（一）期货公司的设立条件1、符合《公司法》的规定；2、注册资本最低为3000万元或国务院期货监督管理机构规定的更高标准；3、董事、监事、高级管理人员具备任职资格四、期货公司4、有符合法律、行政法规规定的公司章程；5、主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，最近三年无重大违法违规记录；6、有合格的经营场所和业务设施；7、有健全的风险管理和内部控制制度；8、国务院期货监督管理机构规定的其他条件四、期货公司（二）期货公司的业务范围境内期货经纪业务、境外期货经纪业务、期货投资咨询业务以及国务院期货监督管理机构规定的其他期货业务。《条例》禁止期货公司从事以下业务：1、与期货业务无关的活动。2、自营业务3、禁止为股东、实际控制人或其他关联人提供融资，禁止期货公司对外担保。四、期货公司（三）期货公司经纪业务的法律性质《条例》对期货公司经纪业务的规则作出了规定，明确期货公司从事经纪业务，接受客户委托，以自己的名义为客户进行期货交易，交易结果由客户承担。可见期货公司经纪业务的法律性质为民法中的行纪合同法律关系，是行纪人以自己的名义为委托人从事贸易活动，委托人支付报酬的合同。五、期货交易的基本规则（一）期货公司接受客户委托的程序1、必须事先向客户出示风险说明书；2、风险说明书必须经客户签字确认；3、必须与客户签订书面合同。五、期货交易的基本规则五、期货交易的基本规则（二）期货公司接受客户委托中的禁止行为1、不得未经客户委托或不按客户委托内容擅自进行交易；2、不得向客户做获利保证；3、不得与客户约定分享利益或共担风险。五、期货交易的基本规则案例A期货公司客户经理胡某向投资人张某讲做期货稳赚不赔，就算会赔最多也就赔百分之二十，且亏损若超过百分之二十，期货公司将代张某承担风险。后张某拿出大部分积蓄13万元在A期货开户。某天，行情波动较大，刚好张某有事不在期货公司，胡某在未经张某委托的情况下私自做了几笔交易，且都在当日平仓，获利6000元。五、期货交易的基本规则在该案例中，胡某违反了下列那条规定？A向客户提供虚假成交回报B未经客户委托擅自进行期货交易C不得在经纪业务中与客户分享利益或共担风险D胡某代张某交易并盈利的行为并无不妥答案：BC五、期货交易的基本规则（三）禁止进入期货市场从事期货交易的主体1、国家机关和事业单位；2、国务院期货监督管理机构、期货交易所、期货保证金安全存管监控机构和期货业协会的工作人员；3、证券、期货市场禁入者；4、未能提供开户证明文件的单位和个人；5、国务院期货监督管理机构规定不得从事期货交易的其他单位或个人。五、期货交易的基本规则（四）期货市场保证金制度的规定根据条例，期货交易所和期货公司应当严格执行保证金制度，期货交易保证金制度的主要内容包括：1、期货交易所和期货公司收取的保证金标准不得低于中国证监会和交易所的标准2、必须在会员和客户足额交纳保证金后，才能允许其交易指令进入期货交易所成交五、期货交易的基本规则3、每日结算后一旦发现会员和客户的保证金账户有亏损，就必须及时通知该会员或客户追加保证金，到期不追加就必须强行平仓4、保证金必须专户专放，不得擅自挪用会员和客户的保证金五、期货交易的基本规则（五）关于追加保证金的规定1、期货交易所会员、期货公司客户的保证金不足时，会员或客户必须及时追加保证金；2、会员或客户必须在规定的时间内追加保证金或自行平仓；3、会员或客户在规定的时间内既未及时追加保证金又未自行平仓的，期货交易所或期货公司应当将该会