国际货币体系PPT

国际货币体系国际货币体系的含义国际货币体系的内容国际货币体系的目标作用划分国际货币体系的标准发展演变在国际化带来的全球货币金融体系调整中，我国在国际货币体系的演变中该何去何从？重点国际贸易交往、债务清偿、资本移动等都涉及到各国货币的兑换、货币比价、国际收支的调整、国际储备资产的建立等方面的问题。在国际间就这些问题建立起系统的制度，就形成了国际货币体系。国际货币体系具体内容1、确定世界及各国货币的汇率制度。2、确定有关国际货币金融事务的协调机制或建立有关协调和监督机构。3、确定资金融通机制。4、确定主导货币或国际储备货币。5、确定国际货币发行国的国际收支及履行约束机制。目标作用目标：保障国家贸易、世界经济的稳定、有序地发展，使各国的资源得到有效地开发利用。作用：1.建立汇率机制，防止循环的恶性贬值；2.为国际收支不平衡的调节提供有利手段和解决途径；3.促进各国的经济政策协调。划分国际货币体系的标准从货币本位看，国际货币体系可以分为纯粹商品本位（如金本位）和混合本位（如金汇兑本位）。从汇率制度看，国际货币体系可分为固定汇率制和浮动汇率制。３、二战后国际货币体系的建立１、国际金本位制２、国际货币集团的形成发展演变金本位即金本位制，就是指以黄金为本位币的货币制度。在金本位制下，每单位的货币价值等同于若干重量的黄金（即货币含金量）；当不同国家使用金本位时，国家之间的汇率由它们各自货币的含金量之比——铸币平价（MintParity）来决定。在历史上，曾有过三种形式。其中金币本位制是最典型的形式，就狭义来说，金本位制即指该种货币制度。1、金币本位制(GoldSpecieStandard)各国政府以法律形式规定货币的含金量，两国货币含金量的对比即为决定汇率基础的铸币平价。黄金可以自由输出或输入国境，并在输出入过程形成铸币一物价流动机制，对汇率起到自动调节作用。这种制度下的汇率，因铸币平价的作用和受黄金输送点的限制，波动幅度不大。2、金块本位制(GoldBullionStandard)由国家储存金块，作为储备；流通中各种货币与黄金的兑换关系受到限制，不再实行自由兑换，但在需要时，可按规定的限制数量以纸币向本国中央银行无限制兑换金块。可见，这种货币制度实际上是一种附有限制条件的金本位制。3、金汇兑本位制(GoldExchangeStandard)国内只流通银行券，银行券不能兑换黄金，只能兑换实行金块或金本位制国家的货币。国际储备除黄金外，还有一定比重的外汇，外汇在国外才可兑换黄金，黄金是最后的支付手段。实行金汇兑本位制的国家，要使其货币与另一实行金块或金币本位制国家的货币保持固定比率，通过无限制地买卖外汇来维持本国货币币值的稳定。金本位制（Goldstandard）（1）英镑集团（2）美元集团（3）法郎集团国际货币集团的形成（１）布雷顿森林国际货币体系（２）牙买加国际货币体系３、二战后国际货币体系的建立金本位制的崩溃和货币集团（如英镑区、法朗区、美元区等）的出现，使国际货币金融关系呈现出混乱局面，对国际贸易和国际支付带来了消极影响。为建立以本国货币为支柱的战后新的国际货币体系，美国和英国分别提出了建立战后国际货币制度的方案即“怀特方案”和“凯恩斯方案”。以平衡国际收支、保持国际汇兑的稳定。布雷顿森林体系的建立经过美国助理财政部长怀特在1943年4月拟订的“联合国外汇稳定基金方案”。该方案的主要内容是：建立一个国际货币稳定基金机构，各国必须缴纳基金来建立外汇稳定基金；各国的发言权和投票权，取决于其向基金组织缴纳的份额多少；基金组织拟定一种国际货币单位“尤尼他”（Unit），其含金量相当于10美元；采用固定汇率，各国货币汇率非经基金组织同意，不得任意变动；基金的主要任务是稳定汇率，提供平衡国际收支的短期信贷；基金办事处设在拥有份额最大的国家。“怀特计划”（TheWhitePlan）vs“怀特计划”反映了美国日益强盛的经济实力，以及试图操纵和控制基金，获得国际金融领域统治地位的企图。尚有相当经济实力的英国也不甘示弱。为了分享国际金融的领导权，英国于“怀特计划”发表的同一天，抛出了“凯恩斯计划”。是由英国经济学家凯恩斯（J.M.Keynes）提出的，它实际上是一个“国际清算联盟”方案。该方案的主要内容是：建议成立一个世界中央银行性质的国际清算联盟，该联盟以透支形式向成员国提供信贷。以平衡国际收支、保持国际汇兑的稳定。这一计划的内容明显对英国有利。“凯恩斯计划”（TheKeynesPlan）由于美国是战后最大的债权国，英国在战争中损失巨大，无力与美国争夺国际货币金融领域的霸主地位。经过长达3个月的讨价还价，英美两国终于达成协议。1944年7月1日，以美国的怀特方案为基础，在美国的新罕布什尔州的布雷顿森林召开了有44个国家参加的联合国国际货币金融会议。会议通过了《联合国货币金融会议的最后决议书》及《国际货币基金协定》和《国际复兴开发银行》两个附件，决定成立国际货币基金组织和世界银行。合称为“布雷顿森林协定”，以此为基础形成了战后以美元为中心的国际货币体系——布雷顿森林体系。Result布雷顿森林国际货币制度的主要内容（TheBreetonWoodsSystem）（3）储备制度（4）国际收支调整制度（2）汇率制度（1）本位制度（5）组织形式（1）本位制度在本位制度方面，布雷顿森林体系规定美元与黄金挂钩。各国确认1934年1月美国规定的1美元含金量为0.888671克纯金，即35美元兑换1盎司黄金的黄金官价。同时，为了维护这一黄金官价不受国际金融市场金价的冲击，各国政府须协同美国政府干预市场的金价。美国承担向各国政府或中央银行按官价兑换美元的义务。（2）汇率制度在汇率制度方面，它规定国际货币基金组织的成员国货币与美元挂钩，即各国货币与美元保持稳定的汇率。A.按照各自货币的含金量与美元含金量的比较确定。B.不规定本国货币的含金量，只规定与美元的汇率。这意味着，国际货币基金组织成员国之间的汇率，是固定汇率，各国不能任意改变其货币的含金量。IMF允许的汇率波动幅度为±1%，但IMF成员国的国际收支发生基本不平衡时，该国在10%以内变更货币平价可以自由决定。即各国应维持本币对美元汇率在平价上、下各1％的幅度内浮动如果某种货币的含金量需要做10%以上的调整，就必须得到IMF的批准。（3）储备制度美元取得了与黄金同等的国际储备资产的地位。（4）国际收支调整制度在国际收支调整机制方面，成员国对于国际收支经常项目的外汇交易不得加以限制，不得实行歧视性的货币措施或多种货币汇率制度。调节国际收支不平衡应是顺差国和逆差国双方的责任。-理论这种责任则不对称地仅落到逆差国身上。因为顺差国通常不愿意因国际收支顺差而改变其货币平价。-实际（5）组织形式为了保证上述货币制度的贯彻执行，1945年12月建立了国际货币基金组织。其宗旨是：就国际货币问题进行合作；促进国际贸易的平衡发展；提高就业水平；增加收入；避免成员国货币的竞争性贬值；向成员国提供所需要的临时性贷款；设法消除国际收支的严重失衡。总结~布雷顿森林国际货币制度最主要的是两大原则。一是各国货币之间的固定汇率原则，二是“双挂钩原则”，即美元与黄金挂钩，其他货币与美元挂钩。这是一个以美元为中心的国际货币制度，可以称为美元——黄金本位制或美元本位制。战后资本主义各国都以美元作为主要的国际支付手段，作为主要的外汇储备资产。布雷顿森林体系的危机一、美元停止兑换黄金二、浮动汇率制替代固定汇率制“特里芬难题”（TheTiffindilemma）布雷顿森林体系建立之后，美国经济学家特里芬（RobertTiffin）于1960年发表了《黄金与美元危机》一书，提出了著名的“特里芬难题”。指出，无论美国的国际收支是顺差还是逆差，都会给布雷顿森林体系的运行带来困难。存在双重威胁。如果美国要保持国际社会有足够的美元用于国际支付，那么人们就会担心美国持有的黄金能否兑换各国持有的美元，从而导致对美元的信心下降，进而对布雷顿森林体系的信心发生动摇；——信心不足（美元灾）如果美国力图消除国际收支逆差，以维持人们对美元的信心，美元的供应就不可能充足。——支付能力不足（美元慌）•随着战后西欧和日本的复兴，美国的经济优势正相对减弱，不久，美国就出现了国际收支逆差，其黄金储备也不断减少。西欧、日本、石油输出国等握有日渐增多的欧洲美元、石油美元，使美国无力承担用美元自由兑换黄金的义务，因而多次爆发美元危机，导致美元信誉下降。•1971年8月15日，尼克松总统单方面宣布：停止美元兑换黄金，美国不再承担以官价兑换黄金的义务，美元贬值。这导致了国际货币金融领域的一度混乱。战后长期实行的以美元为中心的固定汇率制已不复存在，各国货币竞相采用浮动汇率。•1973年由于美元危机，布雷顿森林体系彻底崩溃。衰败及解体过程为了应付布雷顿森林国际货币制度崩溃后所出现的混乱局面，国际货币基金组织于1976年1月在牙买加首都召开会议，讨论修改《国际货币基金协定》，达成“牙买加协定”，形成了所谓“牙买加国际货币制度”，即构建了一个新货币体系——牙买加体系。国际货币体系的改革牙买加协定此协定于1978年4月1日正式生效，主要内容是：1、浮动汇率合法化。规定成员国可以自由选择任何汇率制度，包括浮动汇率制度和固定汇率制度，不再承担维持本国货币与美元之间固定汇率的义务，但成员国的汇率政策要受基金组织的监督，并与其协商。2、黄金非货币化。废除了原协定中的黄金条款，取消了黄金官价，各成员国中央银行可按市价自由进行黄金交易，取消成员国之间以及成员国与基金组织之间须用黄金清算债权债务的义务。3、规定储备资产的变化。提高了特别提款权的国际储备地位，以使特别提款权逐步取代黄金和美元成为主要的国际储备资产。规定各成员国之间可自由进行特别提款权交易，基金组织与成员国之间的交易以特别提款权代替黄金。4、扩大对发展中国家的资金融通。除以出售黄金所得收益设立“信托基金”，以优惠条件向最贫穷的发展中国家提供贷款或援助外，还扩大了基金组织信用贷款部分的总额，由占成员国份额的100%增加到145%，并放宽“出口波动补偿贷款”的额度，由占份额的50%提高到75%。5、增加成员国的基金份额。各成员国对基金组织缴纳的基金份额增加了33.6%，由原来的292亿特别提款权增加到390亿特别提款权。各成员国应缴份额所占的比重也作了调整，发达国家所占份额比重略有下降。牙买加协定对已实际形成的多元化的国际储备体系和浮动汇率体系进行了确认，是国际货币制度发展史上一个新的里程碑。牙买加会议后，国际货币制度进入了一个新的时期。表现在：首先，尽管牙买加协定提出用特别提款权代替美元的方案，但由于特别提款权只是一个计账单位，现实中需要有实在的货币作为国际经济交往的工具，因而客观上形成了国际储备多元化的结构。其次，各国的具体情况不同，所选择的汇率制度也不同。牙买加协定的精神在于避免成员国竞争性货币贬值的出现，即只要各国的汇率制度是相对稳定和合理的，它就可以合法存在。由此，汇率制度多元化趋势加强。再次，从国际收支的调节来看，在允许汇率调整的情况下，各国调节国际收支的政策选择余地加大。既可以动用国际储备，又可以向国外或国际货币基金组织贷款，也可以通过调节汇率来调节国际收支，对此成员国具有较大的灵活性。最后，从体系特点来说，整齐划一的国际货币制度消失了，代替它的是多样化的、灵活的体系。正是由于这一点，每个国家自我约束、自主管理的责任也日趋重大。否则处理不当，就要承受痛苦的经济调整。牙买加国际货币制度的特点特别提款权（SpecialdrawingRight，SDR）1、特别提款权的定义2、特别提款权的特点3、特别提款权的定值方法4、特别提款权的用途1.特别提款权的定义国际货币基金组织于1968年创设的一种储备资产和记账单位。IMF根据会员国缴纳的份额，按比例无条件分配给会员国的一种使用资金的权利，亦称“纸黄金”。因其是国际货币基金组织原有的普通提款权以外的一种