2016-2020年中国商业保理行业深度调研及投资前景预测报告

中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第1页2016-2020年中国商业保理行业深度调研及投资前景预测报告中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第2页内容简述保理即保证支付兑现的代理。融资、管理、担保是当前保理三大核心业务，其主要业务为应收账款融资。按从事业务的主体分为银行保理和商业保理。商业保理是非银行机构从事的保理行为。2016年1月27日，李克强总理主持召开国务院常务会议，确定金融支持工业增效升级的措施，首次提出要大力发展应收账款融资。2016年2月16日，中国人民银行、发改委、财政部等八部委联合发布《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》，目标是突破工业转型发展面临的融资难、融资贵的瓶颈，并提出了大力发展应收账款融资的五项措施。截至2015年底，全国共有注册的商业保理企业2,514家。其中，2015年新设立的商业保理公司1,294家，新增企业数量是2014年的1.44倍。2015年，我国商业保理融资业务量超过2000亿元，较2014年增长了1.5倍。按照总体开业比例20%计算，500余家已经开业的商业保理公司2015年大约服务了31,500家中小企业，平均每家中小企业客户获得保理融资额为635万元，商业保理正在成为中小企业融资的重要渠道之一。2015年以来，我国商业保理政策法规环境逐步改善，国务院文件中多次提出要大力发展商业保理行业，最高人民法院也发布了关于保理审判指导意见。商业保理服务的行业领域不断扩展，业务模式、产品不断创新，并已经深入到众多制造行业、商贸流通（电子商务）、物流、建筑工程、旅游、融资租赁、农业等行业，其中最大亮点在商业保理与电子商务等互联网新业态的紧密结合。“十三五”时期是我国全面建成小康社会的决胜阶段，商业保理作为提供创新型贸易融资和风险管理解决方案的现代信用服务业，具有逆经济周期而行的特点，是最适合成长型中小企业的贸易融资工具，可以在缓解中小企业融资难、融资贵、健全商务信用体系方面发挥重要作用。特别是在国家提出要大力发展应收账款融资的利好政策推动下，商业保理行业将迎来持续快速发展的新机遇。中投顾问发布的《2016-2020年中国商业保理行业深度调研及投资前景预测报告》共十中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第3页五章。首先界定了商业保理的的概念，介绍了国内外保理市场概况及国内发展环境，然后细致剖析了中国商业保理行业发展现状、商业模式、重点区域市场，并重点阐述了互联网金融与商业保理的融合及商业保理证券化融资；随后，报告对商业保理的直接竞争对手银行保理及融资租赁等潜在竞争者进行了深入分析，介绍了国内典型商业保理企业运营状况；最后，报告详细阐明了商业保理行业的投资动态、投资风险及防控措施；对商业保理行业的发展前景进行了科学的预测。本研究报告数据主要来自于国家统计局、国家银监会、国家财政部、国家商务部、国际保理商联合会、中国银行业协会、中国服务贸易协会商业保理专业委员会、中投顾问产业研究中心、中投顾问市场调查中心、以及国内外重点刊物等渠道，数据权威、详实、丰富，同时通过专业的分析预测模型，对行业核心发展指标进行科学地预测。您或贵单位若想对商业保理有个系统深入的了解、或者想投资商业保理相关行业，本报告将是您不可或缺的重要参考工具。中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第4页报告目录一、国外保理行业发展现状...........................................................................................................4二、中国商业保理发展阶段...........................................................................................................4三、中国商业保理业务发展规模...................................................................................................6四、商业保理的业务模式分析.......................................................................................................7五、互联网金融+保理投资机会.....................................................................................................8六、商业保理行业投资机遇分析...................................................................................................8七、商业保理行业投资前景预测.................................................................................................10附：报告详细目录.........................................................................................................................11一、国外保理行业发展现状现代保理最初是由美国近代商务代理活动发展演变而形成；1960年，CIT集团下属的保理公司到伦敦建立一个子公司，两个月后，波士顿第一国民银行发起创立了国际保理公司，之后，美国银行在伦敦的分行纷纷进入保理行业；很快，保理又在西德和整个西欧蔓延，进入了一个繁盛时期；20世纪80年代，保理进入亚洲，日本、我国台湾等纷纷发力，亚洲在保理行业中所占的比重逐步增加；而我国保理行业的发展也只不过区区20年的历史。保理行业发展的非常快，在过去的30年中，保理行业的发展速度是世界经济发展速度的四倍。在2008年全球金融危机中，保理行业仍然处于发展之中中，极大的促进和刺激了世界经济的发展。目前国际上主要有两大保理业的协会，即FCI（FactorsChainInternational国际保理商联合会）和IFG国际保理商组织（InternationalFactorsGroup）FCI于1968年11月成立于荷兰，总部设在阿姆斯特丹，成员主要以银行为主；IFG1963年成立，总部设在比利时的布鲁塞尔，IFG创立了国际双保理体系，成员以保理商为主。2015年FCI会员单位的业务规模达到2.37万亿欧元，较2014年仅增加了1%。其中国内保理和国际保理分别占比78%和22%。分区域来看，欧洲占全球保理业务的65%，亚洲作为全球保理第二大市场，占比为24%。二、中国商业保理发展阶段中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第5页（一）萌芽阶段（2007年以前）1986年，我国《民法通则》第91条首次对债权让与作出了规定。1989年，《涉外经济合同法》对涉外经济合同权利作出了规定。但这些规定还带有浓重的计划经济色彩，不能明确成为保理业务的法律依据。1999年，《合同法》发展了《民法通则》的债权让与机制，关于债权的可让与性、债权让与的方式、让与的效力等方面都有了更为细致的立法规制，但是《合同法》关于应收账款转让的条款规定比较死板，对于保理业务中的很多实际问题缺乏可操作性。2003年5月，财政部颁布了《关于企业与银行等金融机构之间从事应收债权融资等有关业务会计处理的暂行规定》，其中主要涉及企业与银行等金融机构之间进行的融资业务的会计处理，对应收账款的出售也做出了相关规定。2003年7月，国家外汇管理局颁布了《关于出口保付代理业务项下收汇核销管理有关问题的通知》，对出口保付代理项下的收汇核销业务做出了规范性规定，鼓励了银行业务创新。虽然这些法律法规促使了我国保理的法律政策的萌芽，但还是有很多不足之处。保理业务相关法律政策的落后，严重影响了保理业务的风控水平与事后补救能力。（二）初步建立阶段（2007-2012年）2007年，《中华人民共和国物权法》、《中国人民银行应收账款质押登记办法》相继出台，对应收账款的管理作了进一步阐释。2009年3月，中国银行业协会保理业务专业委员会成立，其制定了《中国银行业保理业务规范》，提出建立信息共享机制。《中国银行业保理业务规范》是我国保理业务领域首份自律规范文件，旨在引导商业银行建立保理业务理念、规范操作流程、防范业务风险，促进我国商业银行保理业务的健康发展。2006年5月，国务院下发了《关于推进天津滨海新区开发开放有关问题的意见》，鼓励天津滨海新区在金融企业、金融业务、金融市场和金融开放等方面先行先试。据此，天津市将保理列入《天津滨海新区综合配套改革试验金融创新专项方案》的内容当中。2009年10月，经国务院同意，国家发改委做出批复，商业保理企业可以在天津注册。（三）逐步健全阶段（2012年以后）2012年，中国商业保理市场开始发力，商业保理企业数量快速增长。2012年6月，商务部同意在天津滨海新区、上海浦东新区开展商业保理试点；2013年1月，同意港澳投资者在广州、深圳两市，试点设立中外合资或外资的商业保理企业；2013年9月，批准重庆两江新区、江苏的苏南现代化建设示范园区、苏州工业园区开展商业保理试点；此后，陆续有北京、浙江、南京、福建等地区的企业，被批准开展商业保理试点。商业保理试点的建立促进了保理政策的不断完善。2012年6月，商务部出台了《关于商业保理试点有关工作的通知》，同意开展商业保理试点和设立商业保理公司。2012年11月和12月，上海市和天津市分别出台了商业保理试中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第6页点办法，我国商业保理试点工作在天津滨海新区和上海浦东新区正式启动。政策破冰后，商业保理公司发展如雨后春笋。这种为企业提供贸易融资、销售分户账管理、客户资信调查与评估、应收账款管理与催收、信用风险担保等服务形式也在实践中逐渐获得企业认可。三、中国商业保理业务发展规模我国新增商业保理公司数量、保理业务量和融资余额等主要指标连续多年保持成倍增长态势。2012年6月，商务部同意在天津滨海新区、上海浦东新区开展商业保理试点；2012年12月，商务部同意港澳投资者在广州市、深圳市试点设立商业保理企业；2013年9月，商务部正式収文批准重庆两江新区、江苏苏州两个城市作为商业保理第事批试点。商业保理公司的数量增长很快，迅速从2011年的18家，增长到2014年1127家。截至2015年12月底，全国共有注册的商业保理企业2514家，其中2015年新设立的商业保理公司1294家，新增企业数量是2014年的1.44倍。2015我国商业保理融资业务量超过2000亿元，较2014年增长了1.5倍。按照总体开业比例20%计算，500余家已经开业的商保理公司2015年大约服务了31500家中小企业，平均每家中小企业客户获得保理融资额为635万元，商业保理正在成为中小企融资的重要渠道之一。图表2011-2015年商业保理公司数量数据来源：中国服务贸易协会商业保理专业委员会中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第7页图表2012-2015年商业保理公司融资业务量及增速数据来源：中国服务贸易协会商业保理专业委员会作为提供创新型贸易融资和风险管理解决方案的现代信用服务业，商业保理具有逆经济周期而行的特点，是最适合成长型中小企业的贸易融资工具，在缓解中小企业融资难融资贵、健全商务信用体系等方面能够发挥重要作用。规模快速增长的同时，商业保理行业领域也在不断扩展，业务模式、产品不断创新。围绕供应链核心企业的上下游，商业保理已经深入众多制造行业、农业、商贸流通、