金融工具会计、公允价值与金融危机04

1金融工具会计、公允价值与金融危机罗殿英[e-mail]anobody.2主要内容„1.金融工具会计概要„2.公允价值计量„3.金融危机及其对会计的影响Godnevertaketimetomakeanobody.31.金融工具会计概要„1.1金融工具的内容„1.2金融工具的概念„1.3会计准则对金融工具的分类„1.4金融工具的会计处理规则Godnevertaketimetomakeanobody.4基础金融工具：一切能证明债权、权益、债务关系的具有一定格式的合法书面文件衍生金融工具：在基础金融工具的基础上派生出的金融工具现金支票股票债券远期合同期货合同互换合同期权合同1.1金融工具的内容Godnevertaketimetomakeanobody.51.1.1衍生工具的内容衍生工具包括：„远期合同„期货合同„互换„期权„具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具Godnevertaketimetomakeanobody.6远期合同(forwards)„交易双方分别承诺在将来某一特定时间购买和提供某种金融资产而签订的合约„未来交割，但交易对象的数量、规格、交割时间和交割价格在合同中事先确定„双方约定，不用在交易所交易„货币远期和利率远期2Godnevertaketimetomakeanobody.7中信泰富投资外汇巨亏„2008年10月20日，中信泰富（香港上市）发布公告，称公司外汇衍生交易已引致亏损8.08亿港元；仍在生效的外汇合约按公允价值计量的亏损高达147亿港元，且亏损有可能继续扩大。„次日，中信泰富股价跌幅达55.1%，总市值蒸发了175亿港元„2009年3月25日，中信泰富公布了2008年年报，宣布亏损127亿港元，其中外汇合同所导致的变现及市场公允值的税后亏损为146亿港元，为这家著名蓝筹公司成立19年来的首次亏损。Godnevertaketimetomakeanobody.8中信泰富远期合约„中信泰富为投资、经营在澳大利亚的铁矿石项目，需要澳元投入及从欧洲进口部分设备。从2007年8月至2008年8月的一年间，中信泰富分别与汇丰银行、花旗银行、摩根士丹利资本、美国银行、巴克莱银行、瑞信国际、法国巴黎银行等13家银行签订了24份外汇远期合约，做多澳元、欧元与人民币。„澳元合约的平均行权价为“1澳元=0.87美元”，即中信泰富有权利、也有义务按约定价格买入一定数量的澳元，直至达到合约中规定的累计金额。Godnevertaketimetomakeanobody.9Godnevertaketimetomakeanobody.10期货合同(futures)„承诺在未来某一特定日期以当前约定的价格交付某种特定标准数量的基础金融工具。…标准化的合约…委托交易，在交易所交易…开立帐户并交纳保证金…开仓、浮动盈亏、平仓、现货交割„功能：投机套利、套期保值、获取现货„商品期货、金融期货(外汇、利率)、股指期货Godnevertaketimetomakeanobody.11西部矿业期货盈利5亿元„08年报：公司产品保值共实现平仓盈利4.8亿元，公司08年计提了资产减值损失4.038亿元。„2008年国内电解铝均价约16900元/吨，较2007年的19500元/吨下降了约3600元/吨，并且昀低点跌至10000元/吨左右Godnevertaketimetomakeanobody.12期权（options）„有权利以约定的价格购买或出售，但也可不行使这个权利。„执行价格(strikepriceorexerciseprice)„买入期权、看涨期权(calloption)„卖出期权、看跌期权(putoption)有义务在到期日或到期日前应买方要求按协定价格买入某种金融资产有义务在到期日或到期日前应买方要求按协定价格卖出某种金融资产卖方有权在到期日或到期日前按合同中的协定价格卖出某种金融资产有权在到期日或到期日前按合同中的协定价格购买某种金融资产买方看跌期权看涨期权3Godnevertaketimetomakeanobody.13武钢股份与认购权证行权价格为9.58元，行权昀后一日武钢股份的收盘价为7.64元。Godnevertaketimetomakeanobody.14期权术语OptionTerms2002001,000时间价值800800内在价值YesYesNo实值期权NoNoYes虚值期权NoNoNo平价期权29,20030,80029,500标的物市价30,00030,00030,000行权价格$1,000$1,000$1,000期权费PutoptionCCalloptionBCalloptionAGodnevertaketimetomakeanobody.15互换合同（SWAP）„交易双方为了确定在未来某一段时间内交换一系列货币流量而签订的远期合同„利率互换…利率互换指交易双方在债务币种一样的情况下互相交换不同形式利率。„货币互换…货币互换指交易双方交换不同币种但期限相同的固定利率贷款。Godnevertaketimetomakeanobody.16互换合同（SWAP）-利率互换LIBOR+1%6%固定企业LIBOR4%变动银行浮动利率固定利率期望LIBOR+5%LIBOR+1%4%非期望LIBOR+5%LIBOR+6%合计5.75%6%企业LIBOR-0.75%LIBOR银行互换及利益分配期望Godnevertaketimetomakeanobody.171.1.2衍生工具的概念„衍生工具，是指具有下列特征的金融工具或其他合同：…（一）其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系；…（二）不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资；…（三）在未来某一日期结算。Godnevertaketimetomakeanobody.181.2金融工具的概念„形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同…金融资产…金融负债…权益工具4Godnevertaketimetomakeanobody.19金融资产1.现金2.持有的其他方权益工具3.从其他方收取现金或其他金融资产的合同权利4.在潜在有利条件下，与其他方交换金融资产或金融负债的合同权利Godnevertaketimetomakeanobody.20金融资产5.将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生工具的合同权利，企业根据该合同将收到非固定数量的自身权益工具；6.将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生工具的合同权利，但企业以固定金额的现金或其他金融资产换取固定数量的自身权益工具的衍生工具合同权利除外。其中，企业自身权益工具不包括本身就是在将来收取或支付企业自身权益工具的合同。Godnevertaketimetomakeanobody.21金融负债1.向其他单位交付现金或其他金融资产的合同义务；2.在潜在不利条件下，与其他单位交换金融资产或金融负债的合同义务；Godnevertaketimetomakeanobody.22金融负债（Liability/Equity）3.将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生工具的合同义务，企业根据该合同将交付非固定数量的自身权益工具；4.将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生工具的合同义务，但企业以固定金额的现金或其他金融资产换取固定数量的自身权益工具的衍生工具合同义务除外。其中，企业自身权益工具不包括本身就是在将来收取或支付企业自身权益工具的合同。Godnevertaketimetomakeanobody.23权益工具„能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。Godnevertaketimetomakeanobody.24负债还是权益？„A与B签订合约，将支付给B相当于100万元的A公司自己的普通股。„该合同对A而言，是金融负债还是权益工具？5金融资产金融资产以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产可供出售金融资产可供出售金融资产持有至到期投资持有至到期投资贷款和应收款项贷款和应收款项初始确认指定初始确认指定交易性金融资产交易性金融资产公允价值计量且变动计入当期损益公允价值计量且变动计入权益按摊余成本计量1.3金融工具会计处理的规则Godnevertaketimetomakeanobody.261.4会计准则对金融工具的分类„（一）公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债…交易性金融资产或金融负债…指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债„（二）持有至到期投资„（三）贷款和应收款项„（四）可供出售金融资产„（五）其他金融负债Godnevertaketimetomakeanobody.27投资的分类-准则2006可供出售金融资产交易性金融资产持有至到期债权债权长期股权投资股权股权成本法、权益法Godnevertaketimetomakeanobody.281.4.1以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债„交易性金融资产或金融负债„直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债Godnevertaketimetomakeanobody.29交易性金融资产或金融负债满足以下条件之一：„1.取得该金融资产或承担该金融负债的目的，主要是为了近期内出售、回购或赎回„2.属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理。„3.属于衍生工具。…但是，被指定为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。Godnevertaketimetomakeanobody.30直接指定„1.根据准则规定，对于嵌入衍生工具的混合工具可以直接指定，除以下情况：…(1)嵌入衍生工具对混合工具的现金流量没有重大改变;…(2)类似混合工具所嵌入的衍生工具，明显不应当从相关混合工具中分拆，例如嵌在客户贷款中的、允许借款人以大致等于贷款摊余成本的金额提前还款的权利。„此外，按准则规定应将某嵌入衍生工具从混合工具中分拆，但分拆时或后续的资产负债表日无法对其进行单独计量的，应将整个混合工具直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债。6Godnevertaketimetomakeanobody.31直接指定„2.除混合工具以外的情形，只有能够产生更相关的会计信息时才能直接指定：…（1）该指定可以消除或明显减少由于该金融资产或金融负债的计量基础不同而导致的相关利得或损失在确认和计量方面不一致的情况。…（2）企业的风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该金融资产组合、该金融负债组合或该金融资产和金融负债组合，以公允价值为基础进行管理、评价并向关键管理人员报告。Godnevertaketimetomakeanobody.321.4.2持有至到期投资„到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。„1.到期日固定、回收金额固定或可确定…合同明确了投资者在确定的期间内获得或应收取现金流量(例如投资利息和本金等)的金额和时间。…是否包括权益工具投资？…当发行方存在重大的可能的支付风险时，债权投资能否划分为持有至到期投资？…是否包括到期日在1年以内的短期债权投资？…是否包括浮动利率债权投资？Godnevertaketimetomakeanobody.331.4.2持有至到期投资„2.有明确意图持有至到期：…投资者在取得投资时意图就是明确的，除非遇到一些企业所不能控制、预期不会重复发生且难以合理预计的独立事件，否则将持有至到期。…发行方可以赎回的债