金融大战略(博文汇集)

金融大战略：木马屠城1金融大战略：木马屠城一．木马屠城典故古希腊传说，特洛伊王子帕里斯访问希腊，诱走了王后海伦，希腊人因此远征特洛伊。围攻9年不下，到第10年，希腊将领奥德修斯献了一计，就是把一批勇士埋伏在一匹巨大的木马腹内，放在城外后，佯作战败退兵。特洛伊人以为敌兵已退，就把木马作为战利品搬入城中。到了夜间，埋伏在木马中的勇士跳出来，打开了城门，希腊将士一拥而入攻下了城池。特洛伊沦陷。后人常用“特洛伊木马”这一典故，用来比喻在敌方营垒里埋下伏兵里应外合的活动。二．制作一具精美的金融木马原理外汇占款，就是一具精美的金融木马，内藏木马伏兵（热钱及其赢利）。外汇占款（Fundsoutstandingforforeignexchange）是指受资国中央银行收购外汇资产而相应投放的本国货币。由于人民币是非自由兑换货币，外资引入后需兑换成人民币才能进入流通使用，国家为了外资换汇要投人大量的资金，需要国家用本国货币购买外汇，因此增加了“货币供给”，从而形成了外汇占款。金融大战略：木马屠城2截至2012年12月末，根据中国人民银行（央行）公布的数据，国家M2总额为：97.4万亿，各类贷款总额为：63万亿，外汇占款总额为：25.85万亿。外汇储备为：3.31万亿美圆。首先请看下图：看着图片，我突发奇想，假如将全社会的储蓄总额全部偿还各类贷款总额，那么剩下的货币量，十分接近于外汇占款总额。那么勤劳的中国人民，几十年来创造的财富又在哪里呢？巧合，真是巧合。或者换个思路来思考。我国的经济发展速度很快，货币流动速度更快，存贷循环不停派生存款，假如我国当前货币乘数取4的话，那么仅靠外汇占款印刷的25.85万亿人民币，就可以形成100万亿的M2。那我国人民创造的财富，又在哪呢？如此看来。国家是在不停的印刷钞票，25.85万亿，就这么因外汇占款而被印刷释放出来了。但国家却又没有乱印钞票，而这25.85万亿外汇占款，是根据我金融大战略：木马屠城3国的强制结汇制度而来，在强制结售汇制度下，央行需要不断买入商业银行卖出的外汇，这带来外汇储备的不断增长，同时意味着基础货币的释放。其印钞是有依据的，而不是乱发行的。因此，这个观点就是少有的，本人认为国家没有乱印钞票观点的思考源头。不考虑国家的其他财富，仅考虑外汇占款，通过货币乘数效应，就可以释放天量的流动性以至M2到达100万亿的地步。货币乘数派生存款，导致M2到达100万亿规模的原理示意图。从图片很容易看出，基础货币，借贷而来的货币，可以派生存款，可以增大货币总额M2，经济活动越频繁，信贷越活跃，经济杠杆使用得越普遍。则意味着整个经济体的流动性越充足，创造的M2就会轻易到达100万亿的规模。因此，适当的经济杠杆，适当的信贷，可以刺激经济的发展，可以让金融市场充满活力，可以让经济的发展速度加快。但是这个过程中，一定不能忽视另一个风险，就是债务，也是在不断增加的，而债务，是不仅要付出利息成本，更需要付出时间成本的，利息是会随着时间的增长而增长的。因此，债务是一种负担，是一种负金融大战略：木马屠城4荷。货币存入-货币贷出-投资-产出-消费-货币回笼还贷并赢利，然后再扩大经济杠杆高负债大投资，扩大产能再生产。需求充足，CPI上涨，企业高杠杆高赢利负债化经营。因此，这具金融木马的原理就是刺激热钱不断涌入中国，刺激中国不断出口增大贸易顺差额，不断增大外汇储备，不断释放外汇占款而形成基础货币投放，通过活跃的信贷导致货币乘数增大整个经济体的M2到100万亿规模，债务到60万亿规模，而在此其中，热钱及其赢利就是一支规模庞大的木马伏兵部队。三．植入金融木马我们的经济发展，经历了一个辉煌的十年。这个辉煌的十年，就是从房地产市场化开始，房地产蓬勃发展拉动钢铁水泥等等上百个行业不断发展，在最终端需求的房地产买方市场上，大量发放信贷，允许全体居民使用经济杠杆，按揭买房，从而不断释放货币，导致经济增长速度增快，房屋价格不断上涨，刺激终端的买方市场投机，投资等需求方介入，刺激国外热钱不断流入从而不断释放新增货币，为信贷源源不断提供活水。其次，国外需求强劲及国内为刺激出口而对出口进行退税补贴，我国贸易顺差不断增长，外汇占款不断增长，因此，更为信贷源源不断地提供活水。因此这个过程的重点，我们可以浓缩成以下重点。贸易顺差增长，热钱不断流入新印货币形成巨额外汇占款，增加信贷拉动投资扩大产能，同时在房地产最终端的买方市场上全民介入带经济杠杆，高负债买房，货币流速增快从而增大货币乘数效应导致M2猛增及GDP快速增长从而又刺激热钱更大规模流入中国市场。大投资，大产出，大消费，这里的最重要的关键环节在于大消费，假如消费能力不足，是无法拉动大投资的。因此，过去十年，对经济高速发展最伟大的贡献，其实就是一个制度的功劳：住房按揭制度。只有在最终端的房地产买方市场上，做到让全民带杠杆贷款买房，才是中国经济高速发展的根本性原因。某种特定条件下的强制结汇制度及错误的金融对策，导致外汇占款过于庞大，就相当于强大的经济体被植入了内藏数十万亿木马伏兵的金融大战略：木马屠城5金融木马。且这具看似十分精美的金融木马，被当成中国经济高速发展的伟大成果，被迎进了特洛伊城。国家M2总额为：97.4万亿，外汇占款总额为：25.85万亿。外汇储备为：3.31万亿美圆。城内载歌载舞，一片欢腾。这是一具虚拟的，庞大的金融木马，外汇占款的增长，可以让这具木马变得更加庞大，热钱的赢利不断增长，可以让潜伏在木马内的木马伏兵数量无断地增长，未来木马杀出，特洛伊城将变得更加凶险及败势更无法挽救。这一切，进行的过程似乎十分完美。四，金融木马如何发挥威力，攻破坚固的堡垒。我们再回到前面的货币乘数原理图并补充一些细节再来思考这个问题。合理的金融逻辑是这样的。我们假设中的初始阶段，金融大战略：木马屠城6某人A存入银行100元，提取10元准备金后将90元贷款给B，B支付货款转移给B’，B’再将90元存入银行，银行再将81元贷款给C。因此可以看出，100元基础货币，通过存贷两次，共产生190元存款，171元贷款，假如整个经济体信贷活跃的话，那么货币乘数继续增大，有如连锁反应。现在假如某人A要提取100元，那么银行就要向B催贷，那么B则要终止供货合同向B’追回货款，B则要向银行提取90元储蓄，那么银行又要向C追回贷款81元，因此从最终端的C需要将贷款81元还给银行，银行合并准备金将90元用于B’的提款，B’将90元交还给B用于偿还贷款，最后银行合并准备金将100元完成A的提款。这个时候，银行的存款和贷款全部归0。从图片可以看出，A的存款，可以派生个大规模的存款和贷款，而A的取款，又可以让银行的存款和贷款全部归0。事实上，并不是这样，银行的准备金足够对付某人A的100元提款，因此也并不会影响银行的存款，银行也不需要向债务人催贷。但假如我们在此把规模扩大一亿倍,又会是一个什么结果呢?在正常的，合理的经济活动中，接受贷款的BCD，将大量的贷款用于了投资，支付转移到了B’C’D’上，假如接受转移支付的B’C’D’是广大的民众，是中小企业，微型企业，这就意味着我们走的是富民活企路线,那么整个经济体将充满活力，那么整个经济社会则需求强劲，物流有序。但是假如接受支付转移的B’C’D’不是广大的社会各处民众和中小企业，而是集团A本身呢？例如金融掮客，通过信贷的释放，个人攫取了大量的回扣和财富。例如权利投机者，通过大规模项目的发放，个人攫取了大量的灰色收入。例如热钱，通过国家经济的高速发展，热钱集团掠夺了大量的人民财富。甚至更有不良商人，通过空壳公司，将注册的B公司的财富，大量的转移支付到自己的空壳B’公司里，而形成债务的B公司，申请破产，将债务丢给国家和银行，而个人却骗取和掠夺了大量的国民财富。因此，过去十年的经济高速发展，也就是一个权贵及热钱规模不断壮大的一个利益共同体，社会上大量的财富，聚集在少部分人手上，而债务，却大量的存在于政府债务，企业债务，个人债务里。金融大战略：木马屠城7例如政府债务存在于铁公鸡中，存在于豪华的办公楼等形象面子工程上。而企业的债务大量用于了扩大的产能上，而不断扩大的产能，又因需求不足而全部产能过剩。个人债务存在于大量的房贷上，全体城镇居民带杠杆高负债买房，不但掠夺了这个家庭前几十年的所有储蓄，而且未来20年的消费能力，也一并掠夺了。因此，过去十年，国家经济的高速发展，就是要通过最终端的房地产买方市场，全民带经济杠杆参与经营活动，不断释放大量的货币，刺激房地产及相关行业的卖方市场又带杠杆扩大产能投资，经济高速发展，刺激热钱流入，外汇占款增长，不断释放大量的货币供应，信贷供应，而少部分利益集团和热钱集团，利用货币的饕餮盛宴，不断的攫取人民币财富到天量的规模。而权贵的财富，热钱的赢利，都形成了我们的债务，这个债务包括政府债务，企业债务，个人债务。而他们的财富，在将来都是做空中国的筹码，都是特洛伊木马腹中的木马伏兵，都是特洛伊城的叛军。我们想象，假如集团A实际为美国财团，是热钱的利益，其本金5万亿元，赢利4倍已达到20万亿元规模甚至更大，现在要换成美圆回到自己的国家，想想后果会如何？？因此，20万亿的木马伏兵，存在于热钱的赢利当中，就等一声令下，逃离中国市场，杀出木马之腹，杀向特洛伊城，号令一下，则特洛伊城的叛军，上十万亿的中国权贵资产，也将加入到这一做空人民币的过程之中，兑换美圆出逃。其次，很大部分普通民众的资产，在人民币大幅贬值的过程中，也会抢兑美圆成为特洛伊城的降兵。木马伏兵：华尔街热钱及其赢利。特洛伊叛军：权贵即将兑换美圆出逃的人民币资金。特洛伊降兵：人民币开始大幅度贬值后出现的民间抢兑美圆的资金。3．3万亿美式重装机甲兵，即使能以一敌七，在20万亿的木马伏兵，上10万亿的特洛伊叛军，及数万亿的特洛伊降兵面前，也是不够践踏的。金融大战略：木马屠城8我们从银行提取存款，用于生活，投资等用途，总有一天又会流回银行，而只有将来热钱出逃，权贵出逃时的存款提取，用于兑换美圆这一用途时，就会导致外汇占款迅速减少，而完成兑换的这部分存款，是不会再回到银行了。这其实就是热钱流入增大流动性的一个逆过程运行。因此热钱外流，将极大的收缩流动性，大幅度的减少外汇占款的数量。前面分析过，当储蓄存款大量减少时，准备金将不足以完成支付，因此，将来不断的降准事件，也在可期的范围之内。更严重时，就如前面分析所说的，银行不但不能继续发放贷款，却反而会催缴贷款了。货币乘数在存款储蓄增大时，会派生存款和释放贷款，因此当存款减少，储蓄流失时，逆过程运行也是会减少存款，收缩贷款的。而事实上，因大量的贷款而形成的债务，全去了不会下蛋的铁公鸡上了，去了因需求不足导致的产能过剩上了，更去了很多豆腐渣工程上了。因此，银行的贷款，会有大量的无法回收，储蓄的提款无法完成会导致某些商业银行破产，而同时，整个经济体货币大失血，资金链断裂又会加重这一危机的程度，导致热钱更会加速撤离。将来，大宗资产，矿产资源的需求严重不足导致价格雪崩，也是可以看到的。直到今天，银行各类贷款总额为63万亿，这里，还没有考虑各类民间融资，海外融资，高利贷等由影子银行产生的债务额，这里，民间融资及高利贷等的资金会进入到M2里，但债务却不会进入到贷款总额里，脱离了金融的监管。因此，将来热钱出逃就会导致银行货币紧缩，银行会频繁发生抽贷，断贷，逼债等情况发生，而很多企业，而现金流无法得到正常的保障而导致资金链断裂，从而导致生产经营困难，甚至破产，在已知巨额债务无法偿还的情况下，则会发生大规模跑路现象，甚至某些极端的自戕事件发生。而一旦这种情况大面积发生，又会激发其他热钱作鸟兽散快速逃离中国市场，早跑早得利，晚跑不得利。这就将导致中国金融市场货币大失血，集体做空人民币。做空中国，就是做空人民币，权贵及热钱，都是做空人民币的力量，都是做空中国的力量。金融大战略：木马屠城9木马屠城后的状态将是，曾经坚固的堡垒财物两空，财是指美圆外汇储备，物是指与贸易顺差额对应的矿产资源等物品物资，天量的债务和无经济增长点，将是未来的经济常态，全社会因债务危机而需求不足，使曾经产销平衡的企业致产能过剩，