讲座_资金

第四章资金流量核算引言第一节核算内容第二节核算框架第三节实物交易的编制方法第四节金融交易的编制方法引言我国资金流量核算研究始于八十年代初。我国的财政体制和金融体制发生了很大的变化，宏观管理对资金流量核算提出了迫切的要求。1985年起，在国务院国民经济核算领导小组的领导下，成立了由国家计委、财政部、中国人民银行和国家统计局四家组成的联合研制组。1987年组织七个省开展资金流量核算的试编工作，初步形成符合我国国情的资金流量表及编制方案。并纳入到我国新国民经济核算体系中。表式的变化:90年代初期，机构部门分为企业、行政事业单位、财政、金融机构、居民和国外六个部门。随着我国市场化程度的不断提高和对外开放程度的不断扩大，已逐渐暴露出它的局限性。机构部门设置与国民经济循环帐户不配套，也不便于与其他国家进行对比。1997年初，在借鉴1993年SNA的基础上，根据国民经济核算体系的整体要求，资金流量表进行了较大的修订，包括对宾栏的机构部门和主栏的交易项目进行调整。调整后的资金流量表•机构部门确定为非金融企业部门、金融机构部门、政府部门、住户部门、国外部门。主栏项目也根据新体系的要求做了修订。修订后的资金流量表，宾栏的机构部门与整个体系的机构部门相一致，主栏的交易项目与国民经济核算帐户相衔接，提高了分析应用功能。•1997年国家统计局撰写了《中国资金流量表编制方法》，1997年国家统计局首次在《中国统计年鉴》上公布1992年以来的资金流量表。第一节：核算内容概述实物运动是以货物和服务为载体的运动，包括商品的生产、交换和使用。资金运动是与收支、借贷相关的活动，包括收入分配和再分配，以及资金的使用和融通过程。资金运动常常是伴随实物运动而发生的，但资金运动又具有相对的独立性，可以脱离实物运动而单独发生。概述现实经济生活中，资金运动错综复杂，贯穿于经济运行的各个方面。为了突出反映资金运动的主要方面、主要过程，以及参与资金运动的各个主体，在国民经济核算体系中专门设置了这张资金流量表来反映资金运行的过程。资金流量核算过程（1）资金流量核算是GDP核算的进一步深化和逻辑延伸，这种深化和延伸体现在：活动主体按机构部门划分；较详细地核算了收入分配过程，不仅包含了GDP核算中的原始分配，还包括了各种形式的其他分配；增加了金融交易的内容。资金流量核算过程生产净产出：增加值收入初次分配收入再分配可支配收入消费支出储蓄投资金融交易资金流量核算过程（2）生产活动最终成果形成的原始收入是资金流量核算的起点，然后经过收入的分配、再分配形成可支配收入。可支配收入扣除消费后形成储蓄，即各机构部门可用于实物投资的自有资金，各部门储蓄与实物投资之间会有差额，这个差额通过金融交易来调剂。资金流量核算反映了这样一个资金运动全过程。核算内容包括五个方面:收入初次分配核算收入再分配核算可支配总收入核算可支配收入使用核算金融交易核算一、收入初次分配核算(1)各部门增加值是各部门通过生产活动创造的价值，但它并不等于各部门实际获得的、可以支配的收入，需要经过分配再分配后才能形成可用于最终消费的收入。初次分配分配首先是增加值在劳动力、资本要素和政府之间的分配，将增加值、生产税净额、折旧、营业盈余。初次分配收入的另一来源是财产收入。一、收入初次分配核算（2）收入的初次分配也发生在本国与国外之间，从国外获得的劳动者报酬、财产收入等收入，与支付给国外的要素收入相抵后为来自国外的要素收入净额，这个净额会增加或减少本国的初次分配收入总量。一个国家的初次分配总收入等于GDP加上来自国外的要素收入净额。关于一国的初次分配总收入指标的名称，过去称为国民生产总值（GNP），联合国1993年SNA已改称为国民总收入（GNI）。二、收入再分配核算（2）在初次分配总收入的基础上，通过经常转移的形式对收入进行再次分配。经常转移有现金和实物转移两种形式。在国民经济核算中，转移是个很重要的概念。三、可支配总收入核算经过收入的初次分配和再分配，最终形成了各机构部门的可支配总收入，即各个部门属于自己的可支配资金。一个国家的可支配总收入称为国民可支配总收入。国民可支配总收入是一国在一定时期内的国民总收入和该国常住机构单位与非常住机构单位之间发生的经常转移差额（净流入）之和。四、可支配收入使用核算(1)可支配收入形成之后，就进入最终使用阶段。最终使用包括最终消费和资本形成。可支配收入扣除消费后的剩余是储蓄。分机构部门看，居民可支配总收入一部分用于消费，一部分用于储蓄；非金融企业部门可支配总收入全部转化为储蓄，因为它没有最终消费；政府部门可支配总收入主要用于最终消费，如果有剩余则形成政府储蓄，如果不够用，政府储蓄就是负值，即经常性预算赤字。四、可支配收入使用核算(2)储蓄是各机构部门实现实物投资（固定资本形成和存货增加）的主要资金来源。除此之外，各机构部门用于实物投资的资金来源还包括资本转移。五、金融交易的核算各机构部门的资金余缺通过金融交易实现平衡。各部门完成的实物投资往往与自有资金不相等，即出现资金余缺。有些部门总储蓄加资本转移净额之和大于其实物投资，即资金有余；另一些部门总储蓄加资本转移净额之和小于其实物投资，出现资金缺口。如果国内净金融投资为负数，表示国内资金不足；如果国内净金融投资是正数，表明国内资金富余，有多余资金流向国外。金融交易核算的内容金融交易的核算分为三个层次：一是国内金融交易，主要指标有通货、活期存款、定期存款、短期贷款、长期贷款、债券、股票等；二是国外金融交易。主要指标有资本往来收入和资本往来支出。资本往来收入反映我国利用外资的增加，资本往来支出反映我国对外投资增加或对外金融债务的减少；三是国际储备资产。这个指标反映我国储备资产的变动情况。第二节核算框架一、基本结构资金流量表采用矩阵结构。主栏表示交易项目，宾栏表示机构部门。每个机构部门下面列出两栏，即“来源”栏与“使用”栏，分别反映机构部门资金的流入和资金的流出，“来源”放在右端，“使用”放在左端。主栏交易项目按交易的不同性质分为实物交易和金融交易，这样资金流量表就分为主栏不同、宾栏相同的两大部分，即实物交易部分和金融交易部分。二、部门分类•资金流量核算的是各经济主体的资金运动，而资金运动有其自身的特点，它强调对资金的支配权。因此，资金流量核算主体采用了机构部门分类。资金流量表把所有常住机构单位划分为五个机构部门，即非金融企业部门、金融机构部门、住户部门、政府部门和国外部门。机构部门的概念非金融企业部门由不从事金融媒介活动的所有常住法人企业组成，不包括附属于行政事业单位的不具备法人资格的企业和个体经济单位。金融机构部门由从事金融媒介活动的所有常住法人单位组成。政府部门由各种类型具备法人资格的常住行政事业单位组成。住户部门由所有常驻居民住户组成。将所有非常住机构单位放在一起，组成一个部门，称之为国外部门。三、核算原则（一）复式记账原则（二）权责发生制原则（三）计价原则（一）复式记账原则资金流量表采用复式记帐原则，对每笔交易都作双重反映。在实物交易部分，一个部门的收入同时是对应部门的支出。收入记录在来源方，支出记录在使用方。在金融交易部分，一个部门金融资产的增加（减少），同时是对应部门负债的增加（减少）。金融资产的增加或减少记录在使用方，负债的增加或减少记录在来源方。这一记录原则使资金流量表的各种收入、支出和金融流量始终保持收支相等、借贷对应的平衡关系。（二）权责发生制原则资金流量核算在记录各机构部门收支、转移、资金交易时采用权责发生制原则。权责发生制是以法律上权力或者责任是否已经确认，作为核算的标准来确定本期收入和支出的方法。凡是在本期发生应属于本期的收入和支出，不论其款项是否收到或支付，一律作为本期收入和支出核算。（三）计价原则实物交易部分的计价原则与生产核算的原则一致，采用市场价格计算；金融交易部分的计价要区分货币市场交易和资本市场交易。货币市场交易计价原则即按交易工具的面值计价；资本市场交易工具的计价略微复杂一些。资本市场的交易工具具有发行价和市场交易价两种价格。资金流量核算采用发行价，而非市场交易价。（四）基本表式资金流量表的基本结构是交易项目×机构部门的矩阵表式，主栏为交易项目，宾栏为机构部门。从各国编表情况看，机构部门都是相同的，只是粗细不同，交易项目差别较大，有的国家资金流量表的内容多些，有的少些。大体有三种类型：1、只核算金融交易的表式这种表式的交易项目主要由金融交易组成。统计组织和管理系统较为分散的国家大多采用这种模式。资金流量表由中央银行独立编制和发表，政府综合统计部门不再加工、整理。2、除金融交易外，还包括总储蓄和资本形成总额这种表式核算的起点是总储蓄。交易项目包括非金融交易项目和金融交易两部分。这种模式把资金流量核算同其他核算联系起来，解决了与其他核算的衔接问题。编制这类表的国家都有比较规范的国民经济核算基础。有的国家由中央银行编制，统计部门作一些技术处理与调整；还有的国家是银行提供基础资料，由统计部门编制。3、既核算金融交易，又核算实物交易我国资金流量核算就采用这种模式，这种资金流量表有实物交易和金融交易两部分组成。它的核算起点是增加值。这种资金流量表的特点是交易环节多，信息量大，与其他核算联系紧密，便于分析应用。实物交易是与货物和服务的生产与使用、收入分配和无偿转移有关的交易活动。金融交易是指以现金、信用、证券等金融资产负债为交易对象的交易活动。机构部门交易项目使用来源使用来源使用来源使用来源使用来源使用来源使用来源一、净出口二、增加值三、劳动者报五、财产收入六、初次分配总收入七、经常转移八、可支配总收入九、最终消费十、总储蓄十一、资本转移十、总储蓄十一、资本转移十二、资本形成总额十二、资本形成总额十三、净金融投资4.1资金流量表（实物交易）非金融企业金融机构政府部门住户部门国内合计国外部门合计机构部门交易项目使用来源使用来源使用来源使用来源使用来源使用来源使用来源一、净金融投资二、资金运用合计三、资金来源合计(一)通货(二)存款(三)贷款(四)证券(五)保险准备金(六)结算资金(七)金融机构往来(八)准备金(九)中央银行贷款(十)其他对外债权债务(十一)储备资产(十二)国际收支净误差与遗漏4.2资金流量表（金融交易）非金融企业金融机构部政府部门住户部门国内合计国外部门合计（六）主要指标之间的关系1、初次分配总收入=增加值-支付的劳动者报酬和生产税净额+收到的劳动者报酬和生产税净额-支付的财产收入+收到的财产收入2、可支配总收入=初次分配总收入+经常转移收入-经常转移支出（六）主要指标之间的关系3、总储蓄=可支配总收入-最终消费4、净金融投资=总储蓄+资本转移收入净额-资本形成总额-其它非金融资产获得减处置5、净金融投资=金融资产增加-负债增加第三节实物交易表的编制方法一、按照交易项目和机构部门的类别，收集原始资料。1、统计局编制的各种统计资料2、各综合经济部门的各种财务决算和统计资料3、专项调查资料4、国民核算资料。主要包括GDP核算资料、国际收支核算资料、投入产出核算资料。二、资料的加工和整理在收集资料的基础上，根据资金流量核算的要求，对资料分门别类整理加工。有些业务指标、会计指标、统计指标口径不能直接满足编表的需要，需要按照国民核算的概念和原则对原始资料进行加工整理，对缺口数据进行必要的推算。此外，如果同一交易项目有两种以上可选资料，则要进行比较、对照，选择最佳资料。三、确定总控制数表中涉及的已有核算、统计指标需首先确定，把他们作为控制数。这些数据比较规范，准确性高。在编制实物交易表时，将GDP、进出口总值、财政收支总额、税收总额、最终消费和资本形成总额作为总控制数。四、资金流量表数据的衔接在编表过程中，主要做好以下两个方面的衔接。1、与GDP核算的衔接资金流量核算中的GDP及最终消费、资本形成总额应与GDP核算中的相应指标保持一致。2、与国际收支核算的衔接资金流量表中的国外部门指标绝大部分与国际收支平衡表的指标相对应。因此，我们以现价国际收支平衡表的指标为准，保持两张核算表