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业务培训智楷金融业务板块目录PPP模式低息贷款融资租赁PPP模式政府和社会资本合作（PPP）模式什么是PPP？为什么要运用PPP？有哪些政策文件应该关注？PPP模式PPP模式的适用于哪些领域？案例金融机构在PPP项目中的机遇和挑战一、什么是PPP？（一）学术界关于PPP（Public-Private-Partnership）(公众的-私有的-伙伴关系)的概念PPP是指政府与私人组织之间，以公共项目为基础，引入市场投融资活动，为了合作建设城市基础设施项目，或是为了提供某种公共物品和服务，以特许权协议为基础，彼此之间形成一种伙伴式的合作关系，通过签署合同来明确双方的权利和义务，确保合作的顺利完成，充分发挥政府在优化市场资源配置方面的杠杆作用，使合作各方达到比预期单独行动更为有利的结果。一、什么是PPP？（二）当前官方关于政府与社会资本合作（PPP）的定义1.国家发改委：政府和社会资本合作（PPP）模式是指政府为增强公共产品和服务供给能力、提高供给效率，通过特许经营、购买服务、股权合作等方式，与社会资本建立的利益共享、风险分担及长期合作关系（发改投资[2014]2724号）2.财政部：政府与社会资本合作模式是在基础设施及公共服务领域建立的一种长期合作关系（财金（2014）76号）。学术官方合作的主体政府、私人组织政府、社会资本合作的手段特许权协议为基础，形成一种伙伴式的合作关系特许经营、购买服务、股权合作等方式,建立长期合作关系合作的目的提供某种公共物品和服务增强公共产品和服务供给能力、提高供给效率何为社会资本建设方投资方运营方合作主体中“国企”能否作为社会资本？2014.11.29财政部《政府和社会资本合作模式操作指南（试行）》(财金〔2014〕113号)：本指南所称社会资本是指已建立现代企业制度的境内外企业法人，但不包括本级政府所属融资平台公司及其他控股国有企业。PPP的分类ServiceContract(服务合同)ManagementContract(管理合同)DB(设计—建设)DBMM(设计-建造-主要维护)O&M(经营和维护)DBO(设计-建设-运营)PUOT（购买-更新-经营-转让）LUOT（租赁-更新-经营-转让）BLOT（建设-租赁-经营-转让）BOOT（建设-拥有-经营-转让）DBTO（设计-建设-转让-经营）DBFO（设计-建设-投资-经营）PUO（购买-更新-经营）BOO（建设-拥有-经营）股权转让其它模块式外包整体式外包TOTBOT其它完全私有化部分私有化外包类特许经营类私有化类私有化程度PPP国家治理现代化经济新常态三个阶段：民族独立、国家富强、民众幸福两股力量：全能政府、有为政府、有限政府被动服从、能动适应、主动作为一个主体：民众：参与者、推动者、享有者二、背景：为什么现在要谈PPP？内涵：速度趋缓、结构优化、可持续发展（知识驱动）推动力：投资：政府债务堆积出口：国际经济形势不明朗消费：人民期待，经济增长主动力结构优化：产业结构优化，制造业高附加消费结构：个人消费重品质，公共服务重普惠国家治理现代化经济新常态二、背景：为什么现在要谈PPP？（一）改革的需要党的十八届三中全会提出“使市场在资源配置中起决定性作用”，“允许社会资本通过特许经营等方式参与城市基础设施投资和运营”明确了投融资体制改革路径，明确了社会资本参与公共基础设施的建设和运营体制机制变革方向。发改投资[2014]2724号：开展政府和社会资本合作，有利于创新投融资机制，拓宽社会资本投资渠道，增强经济增长内生动力；有利于推动各类资本相互融合、优势互补，促进投资主体多元化，发展混合所有制经济；有利于理顺政府与市场关系，加快政府职能转变，充分发挥市场配置资源的决定性作用。国家治理现代化经济新常态二、背景：为什么现在要谈PPP？（二）PPP自身的优势引入民间的管理、创意与资金、节省成本(10%~20%)、提高效率国家治理现代化经济新常态二、背景：为什么现在要谈PPP？（三）解决地方政府债1.国债转企业债113号第二十三条•社会资本可依法设立项目公司。政府可指定相关机构依法参股项目公司。第二十四条•项目融资由社会资本或项目公司负责。2.周期拉长、预算控管（1）国发〔2014〕43号•三、对地方政府债务实行规模控制和预算管理（2）113号第九条•为确保财政中长期可持续性，财政部门应根据项目全生命周期内的财政支出、政府债务等因素，对部分政府付费或政府补贴的项目，开展财政承受能力论证，每年政府付费或政府补贴等财政支出不得超出当年财政收入的一定比例。三、有哪些政策文件应该关注(一)2014.11.16国务院《国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》(国发[2014]60号)(二)2014.10.23财政部《地方政府存量债务纳入预算管理清理甄别办法》(财预〔2014〕351号)(三)2014.10.2国务院《国务院出台加强地方政府性债务管理意见》(国发〔2014〕43)(四)2014.9.23财政部《关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》(财金[2014]76号)(五)2014.11.29财政部《政府和社会资本合作模式操作指南（试行）》(财金〔2014〕113号)(六)2014.12.2发改委《关于开展政府和社会资本合作的指导意见》(发改投资[2014]2724号)附件二《政府和社会资本合作项目通用合同指南》(七)2014.12.22四川省财政厅《关于支持推进政府与社会资本合作有关政策的通知》（川财金【2014】85号）(八)2014.12.22四川省财政厅《四川省“政府与社会资本合作”项目管理办法（试行）》（川财金【2014】86号）三、有哪些政策文件应该关注(十)国务院《国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》(国发[2014]60号)九、建立健全政府和社会资本合作（PPP）机制(十一)财政部《地方政府存量债务纳入预算管理清理甄别办法》(财预〔2014〕351号)第五条地方各级政府要结合清理甄别工作，认真甄别筛选融资平台公司存量项目，对适宜开展政府与社会资本合作（PPP）模式的项目，要大力推广PPP模式，达到既鼓励社会资本参与提供公共产品和公共服务并获取合理回报，又减轻政府公共财政举债压力、腾出更多资金用于重点民生项目建设的目的。三、有哪些政策文件应该关注国务院《国务院出台加强地方政府性债务管理意见》(国发〔2014〕43)二、加快建立规范的地方政府举债融资机制(三)推广使用政府与社会资本合作模式。三、有哪些政策文件应该关注四、PPP模式的适用范围财政部于11月29日下发《政府和社会资本合作操作指南》(财金〔2014〕113号)（以下简称《操作指南》），可以看做是财政部《财政部关于推广运用政府和社会资本合作有关问题的通知》（76号文）的落实和细化。物有所值（ValueforMoney,VFM）操作指南规定，财政部门对项目的评估采取物有所值（VFM）评价方法，从定性和定量两方面展开，只有通过这一评估才能获得批准。四、PPP模式的适用范围PPP模式主要适用于政府负有提供责任又适宜市场化运作的公共服务、基础设施类项目。燃气、供电、供水、供热、污水及垃圾处理等市政设施，公路、铁路、机场、城市轨道交通等交通设施，医疗、旅游、教育培训、健康养老等公共服务项目，以及水利、资源环境和生态保护等项目均可推行PPP模式。各地的新建市政工程以及新型城镇化试点项目，应优先考虑采用PPP模式建设。四、PPP模式的适用范围“使用者付费”为特征的经营性项目。这类项目收益相对较高且较为稳定，吸引社会资本相对容易。PPP项目推广初期或将主要以轨道交通、污水垃圾处理、供水供电等适合市场化经营的项目为主。四、PPP模式的适用范围PPP的功能资金效率利用新技术机制创新加强融资能力计划组织领导控制混合所有制吸纳多方资金金融机构在PPP项目中的机遇推动、帮助地方政府融资平台转型及优化推动产业升级、标准化、协同化平台战略行业纵向整合金融机构在PPP项目中的挑战钱人项目够长？够便宜？能力综合性人才在哪里？专业性中介哪里找？对方的信用足么？自身体质好么？边界清晰么？有法律保障么？有聚集能力么？有整合能力么？有风险承受能力么？有长久战略么？第三方专业机构作用专业顾问：实施方案（技术方案、交易结构、物有所值）；财务顾问：资产确认、会计处理、物有所值定量分析；采购顾问：项目采购；融资顾问：融资方案；法律顾问：合同起草、谈判。要学会用PPP的方式做PPP！项目运作指导：咨询公司（包括管理公司、顾问公司）PPP项目中合作者众多、资金结构复杂、项目开发期长、风险大，全寿命周期都需要咨询公司的介入。它们可以发挥的功能有：1、为SPV提供政策咨询（产业政策、行业政策和税收、金融），为政府厘清概念、梳理流程、论证整体方案2、协助确定融资方案3、协助制定风险管理方案（对项目全生命期内风险作出较为准确专业的判断，制定合理的风险分配方案）4、协助选择合作伙伴第三方专业机构作用第三方专业机构作用项目识别项目准备项目采购项目执行项目移交项目建议书的编制；新建、改建项目的可行性研究报告编制；项目产出说明和初步实施方案；协助政府和社会资本合作中心、行业主管部门开展物有所值评价工作。协助政府搭建PPP项目管理架构；编制项目实施方案，具体包括风险分配基本框架、项目运作方式、交易结构设计、合同体系安排、监管架构、采购方式选择等。协助社会资本方和政府指定机构开展合同签订和融资交割等工作；协助金融机构行使介入权等；协助项目实施机构制定项目产出绩效指标；协助项目实施机构、政府和社会资本合作（PPP）中心进行中期评估。为政府代理招投标；协助产业方编制响应文件、开展融资方案设计和协助谈判；派遣评审专家参与响应文件评审。协助项目实施机构或政府指定的其他机构进行绩效评价（后期评估）；展期谈判等。案例解析案例一：印尼CIPULARANG收费公路二期项目1.20世纪90年代初期，印尼政府通过允许私营部门以BOT方式投资发电设施和道路项目来鼓励私营部门参与基础设施建设。2.印尼政府试图通过建立一个健全的、遵守国际惯例的制度体系以及完善和修订与私营投资相关的法律法规来增加私营部门投资。3.46Km的Jagorawi收费公路是印尼第一条收费公路，国有公路代理JasaMarga公司（印尼国营公路服务公司）获得授权负责该公路。4.依据第25/1987号总统法令，印尼政府要求JasaMarga公司参与所有收费公路的建设，任何私营公司如果准备参与这些建设，必须与JasaMarga公司组成联合体，大部分合作是BOT或改良EPC模式。雅加达-万隆走廊多年来有着很高的交通流量。虽然连接这两个城市有几条不同的道路，但这些道路无法应付日益增长的交通流量。尤其是其中一条穿越Purwakarta市的道路，在2002年以前每年有7%-9%的交通流量增长。项目背景：案例一：印尼CIPULARANG收费公路二期项目6.印尼政府决定开发一条高等级的主干道路以提高运输效率，减少所需交通时间。7.本项目建成后将会成为连接雅加达和万隆之间的主干道路。本项目的开发也会刺激西爪哇地区经济的发展，并促使雅加达和万隆发展成为超级城市。8.1994年印尼政府最初聘用当地私营公司CGMN作为本项目的主要投资商和承包商。随后CGMN与英国投资者TrafalgarHouse、JasaMarga以及其他本地投资者组成联合体特许公司。CGMN是联合体的领导者，并获得JasaMarga的授权协议，负责这条收费公路的融资、建设和运营。TrafalgarHouse提供额外的资金支持和建设技术。9.1997，印尼遭遇金融危机，政府对几个基础设施项目进行重新评估。由于联合体没有取得重要的进展，项目被终止，导致联合体的终止，包括投资者CGMN退出。2000年，印尼政府发布第64/2000号总统法令确认该项目继续并指派JasaMarga作为项目的主要发展商。项目背景：案例一：印尼CIPULARANG收费公路二期项目Cipularang收