民间借贷与中小企业融资研究

民间借贷与中小企业融资研究经过多年的市场经济发展，现代金融体制得到了很大完善。同时，没有哪种正规金融体制能完全满足金融市场的所有需求，中国现行的金融体制决定了不能满足所有中小企业的融资需求。在投资渠道狭窄的情况下，部分有富余闲置资金的自然人或企业急需寻求资金出路。在这种情况下，民间借贷成为满足供求双方的必然选择。多年的经济发展过程中，民间借贷成为中小企业融资的重要来源。民间借贷存在着一些自身无法克服的弱点，如政府难以管理、容易被不法分子利用、抗风险能力比较弱等，这些往往成为政府管制、取缔民间金融的理由。民间借贷尽管有一定的弊端，但其在活跃金融市场、合理配置资源、促进经济发展等方面起到了一定的作用，是正规金融的有益补充。当民间借贷在促进各地经济发展中的作用逐步显现时，国家才开始关注、研究其发展，所以国内对民间借贷的研究起步较晚。本文以完善民间借贷体制、促进中小企业发展为研究出发点，具有一定的现实意义。全文共分七个部分，依次为绪论、第1一5章和结束语，基本框架如下:第一部分是绪论。介绍全文的研究背景、研究目的、研究思路、研究方法和创新点:第二部分介绍相关理论概述及基本概念界定。包括中小企业融资研究和民间借贷研究文献综述，基本概念的界定;第三部分介绍民间借贷对中小企业融资影响现状。包括民间借贷对中小企业融资影响现状、中小企业融资特点、中小企业融资难现状;第四部分介绍民间借贷对中小企业融资影响分析。包括民间借贷的正面效应、民间借贷的负面效应分析;第五部分介绍民间借贷对中小企业融资影响的因素分析。包括民间借贷的优势、民间借贷与正规金融的比较优势分析、中小企业从民间借贷融资可行性分析、中小企业民间借贷融资实证分析;第六部分介绍如何引导民间借贷正规发展。包括从法律上正确对待民间借贷发展、加强对金融中介机构的监管、加强商业银行的金融产品创新、加强行业协会在短期融资中的作用、政府应提供民间借贷发展的良好环境和扩大信息沟通范围加强民间借贷监测;第七部分是结束语。由于对民间借贷的研究是一个庞大的系统工程，需要研究的内容很多。在本文的有限研究中，肯定不能做到全面周详，甚至还存在某些欠缺。如由于民间借贷的隐蔽性、不规范，致使本文的统计数据不全面。本文的研究是基于一定的调查实践经验和理论基础，总结目前中小企业发展中普遍遇到民间融资问题，为民间借贷发展总结出几点政策建议，虽然研究之中也有很大的不足之处，但是希望能为中小企业融资的未来发展提供分析基础和政策建议。关键词:民间借贷;中小企业;融资链条;经济发展AbstTaCtIV目录摘要二“.…”……“””.…”“.”..…”.”..……”““.…““”“”二”二”二“。””“…“二“.”“”““.”.”.”…Abstract。。一。””.””””…“””.”一””””.””.”“”““””””””.””二“二””~””””二“”“”.”””.””.In目录.“.“”…“.”.…”二“..“”.”.……。.““.…“”“”.…““”.”二“”““..…””””..…“.….…”…””.”.V绪论二“”…””.…”.“…”…““..……“”.”.……““...…。“.““”.“.”.…”。””..…””二“….”二“.“.“.1第一节研究背景、目的及意义.......................................................................……1第二节研究思路、方法与基本框架...............................................................……4第三节可能的创新与不足...............................................................................……5第一章相关理论概述及基本概念界定二“..””””“““”””.”.”””““二“”““”“.”“”“”二第一节相关理论概述.......................................................................................……7第二节基本概念界定............................................................……:...................……11第二章民间借贷对中小企业融资影响现状分析.““”.”.“..”一“二“””“”””二“””“.13第一节民间借贷对中小企业融资影响现状.................................................……13第二节中小企业融资特点......……，................................................................……14第三节中小企业融资难问题.........................................................................……巧第三章民间借贷对中小企l呀独资影响分析二。“二“..…”二””””.…。.“...……“..……“.”.一17第一节民间借贷正面效应分析.............................................……:.················……17第二节民间借贷负面效应分析................……，..............................................……18第四章民间借贷对中小企业融资影响的因素分析.”.”““””””一”二”””””二””””.23第一节民间借贷的优势......................···························································……23第二节民间借贷的比较优势分析.................................................................……27第三节中小企业从民间借贷融资可行性分析…，.........................................……28第四节中小企业民间借贷融资实证分析...............……，.............................……32第五章基本结论与政策建议.”“.“..一一一一”””一“.“”.“”…”二”.””二“.“””“””“”””35第一节基本结论.............................................................................................……35第二节政策建议.............................................................................................……35结束语二“”.…”..…“二”.“.“二“”.…”“二““”.“二“.“”“.…““.“.“.…“..............................……43主要参考文献…“二”“.…“.”…“”…“.“”…“”.…”…““”””.”…””二“二”.…”“.““二“““二”…44致谢.……”.”.”..…““”二“.“.…”“.”.”..…“…“二““二””二”“….”“二“二”.“二“二”.“二“.”.“二”46攻读学位期间的研究成果.”“.…””二“.”…”..……”.“.”.““““““““.…“-.............’...……47绪论绪论第一节研究背景、目的及意义一、研究背景随着改革开放步伐的稳步推进和市场经济的快速发展，中小企业己成为推动我国经济发展的重要力量。据国家发改委中小企业司《2005年成长型中小企业发展报告》显示，截止2004年底，我国中小企业数量占全国企业总量的99.3%，中小企业创造GDP的55.6%、社会销售额的58.9%、税收的46.2%以及进出口总额的62.3%，同时创造75%的城镇就业岗位。而作为目前中小企业融资重点的商业银行，70%的资金贷给国有大中型企业，中小企业得到的信贷资金与其创造的社会价值不成正比。改革开放后中小企业的快速发展，没有金融的支持是很难实现的。而在正规金融支持力摩有限的情况下，是民间借贷融资解决了中小企业发展过程中的融资难问题。民间融资是相对于国家正规金融机构而言的，指自然人、企业及其他经济主体等出借人与受资人之间以资金使用权为标的转移及约定本息支付的金融行为。民间借贷具有手续简便、期限短、担保方式多样等明显优势。民间借贷不仅能活跃金融市场，更能促进中小企业发展，带动整个经济发展。在认识到民间借贷的优点时，也要看到其缺点，民间借贷发展不可避免会削弱国家宏观调控效果，民间借贷存在着隐蔽性、监管难以及容易成为非法集资、洗钱犯罪等问题。正因为民间借贷存在种种弊端，国家一直对其采取抑制政策。不合法不等于不合理，有了民间借贷的支持才有了中小企业的发展。据中国人民银行2004年度对民间融资的调查显示，我国部分地区民间融资趋于活跃，融资规模有逐步扩大趋势。民间借贷用途有生产经营和日常消费支出，且随着经济的发展，用于生产经营性用途资金占比有逐步扩大趋势，且成为民间借贷资金的主要用途:尹民间借贷与中小企业融资研究地区融资规模(亿元)占各省当年贷款用于生产经营比重增量比率浙江55023%90%福建45016%98%河北35020%75%江西省上饶市1433%66%温州民间融资市场利率监测数据显示，前两年民间融资利率基本维持在9.6%左右，而自2004年2月开始持续上升，2004年6月以后维持在14.4%左右①。可以看到，随着经济的发展，民间借贷规模逐步扩大，民间借贷规模与地方经济发展成正比例发展。尽管民间借贷存在一些缺陷，但是其积极作用更不可忽视。2004年后，国家开始逐步正视其发展。目前针对民间借贷的法律体系、监管体系滞后于其发展，但民间借贷的发展对中小企业乃至整个经济发展起到十分重要的作用。在目前探讨中小企业融资难问题的背景下，研究民间借贷在解决中小企业融资问题便具有重要的现实意义。二、研究目的及意义1.研究目的民间借贷具有手续简便、期限短、担保方式多样等明显优势。民间借贷的发展不仅能活跃金融市场，更能促进当地经济发展，是正规金融的有益补充。在认识到民间借贷的优点时，同时也要看到其弊端。由于民间借贷极易与洗钱、高利贷、非法集资、黑社会等因素联系起来。由于民间借贷的双刃性，理论界对民间借贷的讨论分为两种对立的观点:一是限制民间借贷的发展。由于民间借贷存在种种弊端，需取缔民间借贷组织，打击民间借贷活动。同时正规金融机构发挥其应有的作用，通过完善正规金融机构，满足民间借贷市场上的资金需求;二是支持民间借贷的发展。由于民间借贷有利于经济发展的一面，且具有正规金融无法取代的特点，需规范民间借贷的行为，加强正规金融机构对民间借贷的引导作用，加强对民间借贷的监管，①2004年中国区域金融运行报告.2005(11)绪论构建合法、有效的民间投融资体系，发挥民间借贷资金的比较优势，促进经济的发展。本文认为民间借贷具有正规金融不可替代的优势，因此规范民间借贷的发展是最好的选择。本文的研究是基于一定的调查实践和理论基础，总结目前中小企业发展中普遍遇到的民间融资问题，为民间借贷发展总结出的几点意见，希望能为民间借贷融资的未来发展提供理论分析基础和政策建议。2.研究意义一方面正规金融不能满足中小企业资金需求，另一方面中小企业发展急需新的融资渠道。随着经济持续快速增长，民间资金日渐充裕，与此同时民营经济、中小企业发展迅速，各类市场主体资金需求旺盛，民间借贷市场日趋活跃，融资规模有逐年扩大趋势。民间借贷成为中小企业发展过程中