第三章国际收支

第三章国际收支现代市场经济是一种开放经济。在开放经济条件下，必须要有一种工具来反映一国对外经济交往的全貌，这就是国际收支。本章中讲授的国际收支是学习国际金融的起点和基础。通过这一章的学习，要求学员掌握国际收支的概念和国际收支平衡表的内容及编制方法，准确把握国际收支平衡与失衡的内涵。掌握调节国际收支的措施。了解我国国际收支的状况。能够运用国际收支的基本概念、基本原理，对一国对外经济交往的若干问题进行初步探讨和分析。学习要求第一节国际收支概述第二节国际收支平衡表第三节国际收支的平衡与失衡第四节国际收支的调节第五节我国的国际收支第一节国际收支概述一、国际收支的概念(一）国际收支的产生当今社会国际间贸易往来相当频繁，当用货币支付贸易款项时，就产生了国际收支。除此之外，国际间的经济、政治、文化、军事、体育等各个方面的往来也会产生国际收支。（二）国际收支的演化狭义国际收支概念的出现：国际收支概念最早起源于17世纪初。当时它等同于一个国家的贸易收支差额。这是因为，在资本主义初期，没什么国际资本流动，对外贸易几乎是各国所进行的国际活动的全部内容。以后，随着国际经济交易内容的多样化，国际收支概念覆盖的范围也在不段扩大,特别是金本位崩溃后，狭义国际收支被广泛应用。狭义的国际收支的概念是指一个国家或地区在一定时期内，由于经济、文化等各种对外交往而发生的，必须立即结清的外汇收入与支出。3。不涉及货币收付的交易和实物形式的无偿转移也没有包括在内。2。没有包括当期已经发生但尚未进行清算的交易。1。狭义的国际收支概念是建立在现金收支基础上的。它基本等同于一国外汇收支。狭义国际收支的特点：广义国际收支概念的出现：狭义国际收支概念产生的时候，国际资本流动的规模很小，易货也不是经常发生，单方面转移更是偶然出现。所以，在当时的情况下，这一概念所界定的国际收支基本上是可以全面的反映一定时间一国国际交往所产生的国际收支情况的。但是，随着世界经济的发展，现有的国际收支概念越来越不能全面反映一国的国际收支情况。特别是二战后，国际资本流动规模越来越大，各国间的易货也司空见惯。此外，经常涉及单方面的经济援助、军事援助、战争赔款等方方面面的转移，尤其是美国。于是为适应国际经济发展的需要，如实地反映各国对外交往的实际情况，国际收支的概念的范围和外延被不断扩大，并最终使国际收支概念的表述建立在类似权责发生制的国际交易的基础上。以交易为基础，既包括以实现外汇收支的交易，也包括尚未实现外汇收支的交易，从而形成了广义的国际收支概念。广义的国际收支概念是指一个经济体的居民与非居民在一定时期内全部经济交易的货币价值之和。它是以交易为基础，既包括贸易收支和非贸易收支，也包括资本的输出输入；既包括已实现外汇收支的交易，也包括尚未实现外汇收支的交易。二、国际收支的特征第一，国际收支是一个流量概念。区分两个概念国际收支衡量报告期内的每一笔对外经济交易活动。一般以一年为报告期。存量：衡量一个既定时点上的数量，是加总值。流量：衡量一定时期内的数量，是每一次的变化量。第二，国际收支所反映的内容是以货币记录的经济交易。4类经济交易：1。交换A商品服务与商品服务的交换B金融资产与商品服务的交换C金融资产之间的交换2。转移A商品服务由一方向另一方转移B金融资产由一方向另一方转移3。移居4。其他交易，有些交易并没有发生资金或商品的国际流动，但可以根据推论确定居民与非居民之间交易的存在，也需要在国际收支中记录。居民：在一个国家的经济领土内具有经济利益的经济单位。第三，记录本国居民与非居民的经济交易。第四，国际收支是对已发生事实的记载，是一个事后的概念。1。一国经济领土包括A一国政府管辖的地理领土B该国在世界其他地方的飞地2。在一国居住一年以上的法人和自然人是该国居民。但一国的外交使节，驻外军事人员，出国留学和出国就医者，尽管在另一国待一年以上，仍是本国居民。3。经济单位家庭，个人公司盈利机构，社会团体第二节国际收支平衡表一、概念国际收支平衡表（BalanceofPaymentsStatement）又称为国际收支账户,是指将每一笔国际收支按照特定账户分类,根据一定的原则用会计方法编制出来的报表。具体地说，是指按照复式簿记原理，以某一特定货币为计量单位，运用简明的表格形式总括地反映一经济体（一般指一国家或地区）在特定时期内与世界其他经济体间发生的全部经济交易的统计报表。二、编制原理和原则（一）编制原理复式记账法编制有借必有贷借贷必相等贷方记录：本国商品出口、劳务输出、对外资产减少、对外负债增加的资本金融账户。非居民对居民的单方转移借方记录：本国商品劳务进口、对外资产增加、负债减少的资本金融账户。居民对非居民的单方转移，官方储备的增加。两个拇指法则：凡是引起本国外汇收入的交易记贷方凡是引起本国外汇支出的交易记借方凡形成本国外汇供给的交易记贷方凡形成本国外汇需求的交易记借方（二）记账原则1。所有权变更原则2。作价原则二、国际收支平衡表的格式（两个变化）三、国际收支平衡表的主要内容国际收支平衡表的组成部分由三大账户组成：一是经常账户（CurrentAccount）；二是资本与金融账户（CapitalandFinancialAccount）；三是错误与遗漏账户(ErrorsandOmissionsAccount)。（一）经常账户:是指实质资源的流动。本国与外国进行经济交易而经常发生的会计项目。向前商品/货物(Goods)服务（Service）收入(Income)经常转移(CurrentTransfer)最基本最重要(二)资本和金融账户向前资本转移非生产、非金融资产的收买或放弃资本账户金融账户储备资产其他投资证券投资直接投资（三）错误与遗漏(ErrorsandOmissions)该账户是为了使国际收支平衡表借方和贷方平衡而人为设立的一种平衡账户。国际收支统计可能出现的遗漏1。资料来源不一2。资料不全3。资料本身有遗漏四、国际收支平衡表的分析为衡量国际收支，我们在国际收支平衡表上划线，如果水平线上借方和贷方相等，表示国际收支平衡，否则失衡。线上贷方借方，国际收支顺差。线的不同划法得到不同的局部差额。有四种衡量口径：1．贸易收支差额2．经常账户收支差额3．资本和金融账户差额4．综合账户差额综合账户差额=经常账户收支差额+资本和金融账户差额-储备资产账户差额当一国实行固定汇率制时，综合项目差额的分析更重要。因为，国际收支的各种行为将导致外国货币与本国货币在外汇市场上的供求变动，就会带来货币价格即汇率的波动，为了保持汇率的稳定，政府必须利用官方储备实现供求平衡，而在浮动汇率制下，政府原则上可听任汇率变动，相应的，这一差额的分析意义就略有弱化。第三节国际收支的平衡与失衡一、自主性交易与补偿性交易二、国际收支的失衡（一）国际收支失衡的判定国际收支逆差：自主性收入自主性支付国际收支顺差：自主性收入自主性支付（二）国际收支不平衡的原因1．周期性失衡２．结构性失衡３．货币性失衡（价格性失衡）４．收入性失衡５．贸易竞争性失衡６．过度债务性失衡７．其他因素导致的临时性失衡蝴蝶效应一国产业结构单一。当世界市场需求结构发生变化时，一国输出商品的结构如果不能随之调整就会产生结构性失衡。三、国际收支不平衡的影响顺差的积极影响1增加就业2扩大内需3创造税收4带动地区经济发展持续大量顺差的消极影响1产生通货膨胀压力2激化国际矛盾3造成外汇储备过多4如果一国是资源型出口国意味着资源的掠夺性开采持续大量逆差的消极影响1。增加失业2。减少内需3。减少税收4。贸易条件恶化5。影响一国信誉第四节国际收支的调节一、国际收支失衡的市场调节机制国际收支市场调节机制是指在不考虑政府干预的情况下，市场经济体内的经济变量与国际收支相互制约和相互作用的过程，即国际收支的自动调节过程。市场机制完善的条件：1。产权关系明晰，所有权和监护权明确，政企分开，有一个自由竞争的市场环境。2。经济主体最大限度的追求利益，从而使交换采用市场交换的方式。企业是经济人，能够对价格信号作出反应，能以获利为目的进行成本和收益分析。3。存在健全的保护市场体系运行的法律制度，要有一套保护市场经济运行的制度保障。4。资源要素可以自由流动，商品和资本可自由输出入5。政府在经济系统中扮演守业人角色，政府主要功能是维护市场经济的有效运行。(一)国际金本位制度下的国际收支自动调节机制国际金本位制度下的“货币－价格机制”是英国经济学家大卫·休谟(DavidHume)1752年最早提出来的，其论述被称为“价格－现金流动机制”。国际收支逆差黄金外流增加货币供给下降国内价格水平下降出口增加进口减少出口减少进口增加国内价格水平上升货币供给增加黄金内流增加国际收支顺差（二）纸币本位固定汇率制度下的国际收支自动调节机制这里所指的固定汇率制度是指纸币本位制度下，一国当局通过外汇储备变动干预外汇市场来维持汇率的稳定。图1-2纸币本位的固定汇率制度下的国际收支自动调节机制国际收支逆差国际储备减少对外支付增加货币供应下降货币供应下降利率上升金融资产收益上升出口增加进口减少资本流入增加出口增加进口减少国际收支改善国民收入减少社会总需求下降进口需求下降物价下降消费减少社会总需求下降纸币本位固定汇率制度下国际收支的自动调节机制及其发挥作用的条件？1)货币——价格机制。其描述国内货币存量与一般物价水平变动以及相对价格水平变动对国际收支失衡的影响。当一国处于逆差状态时。对外支付大于收入，货币外流，物价下降，本国的汇率也下降，由此导致本国出口商品价格绝对下降或相对于进口商品价格的相对下降，从而出口增加、进口减少，贸易收支得到改善。顺差的情况则正好相反。(2)收入机制。是指国际收支逆差表示国民收入水平下降，国民收入下降引起社会总需求下降，进口需求下降，从而贸易收支得到改善。国民收入下降不仅能改善贸易收支，而且还能改善经常项目收支和资本项目收支。国民收入下降会使对外国劳务和金融资产的需求都不同程度地下降，从而整个国际收支得到改善。(3)利率机制。当国际收支发生逆差时，本国货币存量相对减少，利率上升，表明本国金融资产的收益率上升，从而对本国金融资产的需求相对上升，对国外金融资产的需求相对减少，资金外流减少或资金内流增加，国际收支改善。国际收支调节机制只有在纯粹的自由市场经济中才能理论上所描述的那些作用，政府的一些宏观经济政策会干扰自动调节过程，使其作用下降、扭曲或根本不起作用。（三）浮动汇率制度下国际收支的自动调节图1-3浮动汇率制度下国际收支的自动调节外币升值本币贬值出口增加进口减少资金流入增加改善经常账户改善资本账户改善国际收支国际收支逆差对外支付从外国获得的收入货币供给下降利率上升二、国际收支失衡的政策调节（一）政府国际收支调节政策的一般选择1．融资(Financing)。当局通过借款或动用外汇储备向外汇市场提供外汇，以弥补外汇市场的供求缺口，弥补国际收支赤字。2．调整(Adjustment)。当局通过各种调整政策来消除外汇市场的供求缺口来消除赤字。国际收支的调整政策包括支出变更政策(ExpenditureShiftingPolicy)、支出转换政策(ExpenditureSwitchingPolicy)。3．融资与调整相结合,寻求融资与调整的某种适当的组合来调整国际收支均衡。（二）国际收支的调节政策1．财政政策2.货币政策3．汇率政策4．直接管制政策5．供给调节政策6．政策搭配四、国际收支理论研究国际收支失衡的原因，怎么才可以恢复平衡，通过哪些办法。他的原理、机制是什么。（一）现金-----价格机制(Price-specieFlowMechanism)1752年，由英国经济学家大卫·休谟提出，其理论的核心是，金本位下的国际收支可以自动达到均衡。它是第一个系统分析国际收支运动规律的国际收支调节理论。（二）弹性分析法(ElasticityApproach)弹性是某变量的变化率对另一变量变化率的反应什么是需求弹性？弹性分析法是1937年由琼·罗宾逊提出，后经英国经济学家马歇尔和美国经