针对“案例四”的方案-第一理财网wwwAmoneycom

参赛编号：EZ6110019173－1－个人理财规划报告PERSONALFINANCIALPLANNINGREPORT汇丰银行（中国）有限公司上海分行香港广场支行个人金融服务部张耀辉朱佳捷方德兴2007年8月参赛编号：EZ6110019173－2－【目录】【免责声明】…………………………………………………3【第一部分客户基本情况】………………………………4【第二部分理财变量基本假设】…………………………8【第三部分客户现有情况分析和诊断】…………………10【第四部分家庭理财规划建议】…………………………14【第五部分未来家庭财务状况预测】……………………22【第六部分理财规划总结】………………………………26参赛编号：EZ6110019173－3－【免责声明】本理财规划之目的在于帮助客户较为全面地了解自身的财务状况，明确自身理财目标和需求从而做出更为恰当的理财决策。本理财规划的设计基于客户提供的资料、信息以及数据，本行将本着最大诚信原则帮助客户进行理财规划。若客户提供的资料、信息和数据与其自身情况有出入造成理财规划之结果无法达到预期，本行对此不负责任。并且未来的理财规划需对于未来的市场、经济等情况作一定的假设，所有假设均得到客户的认可，若由于市场、经济以及客户自身情况的改变造成理财规划与实际情况的出入，本行不负责任。本理财规划是基于目前的市场情况和客户情况而制定，客户应当对于是否采用此规划中的方案和建议有自己的观点和看法。若情况有所改变，客户应当谨慎地选择是否采纳本规划中的方案和建议，或客户应当向自身的财务顾问及理财顾问进行咨询以确定是否应当对本规划中的方案进行调整。本理财规划仅对于某些经济数据进行预测，对于其他可能影响客户经济情况的因素（如政治风险，法律风险等）均未涉及。若由此造成客户无法达到预期理财效果本行不负担任何责任。对于本理财规划中涉及的理财产品均属于投资产品，客户应当明确并能够充分认识任何投资活动及所投资的产品都具有一定风险，并知晓各种风险可能对于理财收益产生的影响。本理财规划撰写人本着诚信之原则为客户提供理财规划服务，但本理财规划不应视为委托理财计划，本规划中的理财方案也不保证具有最低保证收益。参赛编号：EZ6110019173－4－【第一部分客户基本情况】一．客户家庭情况家庭由两位成员组成，经济收入来源主要为蒋女士的薪资收入，虽较为稳定但在日常支出费用外没有很多结余。蒋女士的女儿即将进入高中，三年后将开始大学生活。当前家庭的主要任务是在保障家庭成员收入稳定的基础上最大限度的为日后的支出积累财富。客户家庭成员表家庭成员年龄职业蒋女士38国企技术主管女儿15学生二．家庭财务情况客户家庭现有资产负债情况资产负债金额(人民币)占资产百分比金额(人民币)占负债百分比流动资产现金及活期存款80,0007.92%按揭借贷余额160,000100%定期存款20,0001.98%个人信贷余额00%投资(债券,基金,证券,黄金等)30,0002.97%汽车贷款00%非流动资产物业(自住)580,00057.43%消费贷款00%物业(投资)300,00029.70%其它借款00%其他非流动资产00%资产总值1,010,000负债总值160,000资产净值850,000注：1）投资(债券,基金,证券,黄金等)中的30,000元全部为凭证式国债；2）住房按揭贷款余额为160,000元。按照上海现行公积金贷款利率5.05%，根据当前每月还款额2000元，可以推算贷款剩余年限约为8年。参赛编号：EZ6110019173－5－客户家庭每月收支情况每月收入每月支出金额(人民币)占收入百分比金额(人民币)占支出百分比薪金收入4,00074.07%房屋按揭还款2,00057.14%租金收入1,40025.93%其他信贷还款00%家庭其他收入00%家庭生活费1,50042.86%医疗费00%其它支出00%总收入5,400总支出3,500净收入1,900客户家庭年度收支情况年度收入年度支出金额(人民币)占收入百分比金额(人民币)占支出百分比年终奖金10,00071.43%保险费3,00023.08%存款、债券利息收入4,00028.57%其他（杂费）10,00076.92%利息、股息收入00%其他收入00%总收入14,000总支出13,000净收入1,000注：1）由上述二表可计算出蒋女士家庭年度实际结余为1,000+12×1,900=23,800元2)投资物业的年租金回报率为：1,400×12÷300,000×100%=5.6%参赛编号：EZ6110019173－6－三．客户家庭的风险特征从以下因素可得出蒋女士家庭的大致风险特征：蒋女士家庭收入来源绝大部分来自蒋女士的工资收入，要保障家庭正常的经济收入必须首先保障蒋女士自身。女儿三年后将要上大学，决定了未来三年的主要精力要投放在女儿学业方面。且必须在三年内积累足够的资金提供女儿上大学的学费和生活费。目前蒋女士家庭资产主要为不动产，其中自住房产又占主要部分，这限制了家庭资产的流动性，也限制了资产回报水平。目前家庭持有的流动资产主要为活期存款，还有一定数量的定期存款和凭证式国债，这样的资产配置虽然增加了资产的流动性但大大降低了资金的收益率。在当前通胀形势下资产的实际购买力在逐年减少。投资性资产占家庭全部资产的比例非常小。家庭一定时期内可承受的风险很小。从上述特征看，蒋女士家庭的风险特征为保守型，我们将针对蒋女士的这一特针作出符合蒋女士需要的理财规划，为改善蒋女士的生活而做的可能调整将在蒋女士的接受程度以内。参赛编号：EZ6110019173－7－四．客户的理财目标以时间为线索，以达成客户家庭成员主要生活事件的财务需求为目标安排理财规划。预计理财目标实现时间表近期目标2008年-2010年为女儿上大学准备好足够的学费和生活费中期目标2010年－2014年2014年－2017年还清房屋按揭贷款，减轻家庭月度支出压力调整家庭的资产配置状况，积累资金以改善家庭现金流保证女儿上大学期间的学费和生活费执行家庭成员保险计划，获得妥善的生命保障和医疗保障长期目标2017－2024年2024年后退休后能够拥有足够的生活费用和积累以保证晚年的生活质量在保证家庭的资产购买力不贬值的前提下追求获得更大的资产回报注：1)鉴于蒋女士家庭情况的特殊性，还有其他改变家庭的生活和经济状况的途经，如引入新的家庭成员等。由于此类决定影响较为重大，并且时间方面无法事先确定，涉及较多的变量改变，所以在方案中我们未对此类重大决定因素给与考虑和计算。本理财规划仅针对客户所提供的当前生活和财务状况给与考虑并提供合理的理财计划。参赛编号：EZ6110019173－8－【第二部分理财变量基本假设】通货膨胀率蒋女士所居住的城市是上海，上海近5年的平均通货膨胀率约3%，但考虑到近期通货膨胀形势，这里将理财规划方案中的年均通货膨胀率设定为3.5%。收入增长率上海2006年度全市职工平均工资为29，569元，月平均工资为2，464元，这是上海职工平均工资连续第17年上涨。且自2003年以来每年的增长率均保持在10%左右，考虑到经济学的效益递减法则，我们在本例中设定客户的收入增长率为7%。生活支出增长率一般情况，家庭的支出会随着收入的增加而增加，但是增加的幅度没有收入增长率那么快，收入与支出并非同步增长。调查显示中高收入家庭的收入和支出的比约为1.3比1，因此这里将收入增长率的75%作为生活支出增长率，即为5.4%。房价增长率由于前五年上海房地产市场增长速度远远超出以往的房地产增长速度，因此该数据作为预测将来的房价增长率将不尽准确，并且由于国家政策的打压使上海房地产市场的增长减缓，因此在本理财规划方案中改用通货膨胀率作为预测将来上海房价的增长率的标准，即3.5%。房屋出租金对新房子租金的估值主要基于以下因素：A.上海地区房产的租金回报率因素。当前上海地区房产的租金回报率各地区有不同，但大致在4-7%左右B.老房子的现行月租金为1,400元，按现在两套房子的市值比例和老房子现在的参赛编号：EZ6110019173－9－租金价格同比例计算新房子月租金可达到2,700元C.本例中又提到新房子方便女儿上高中的因素，说明新房周围的教育以及生活设施均比较完善，出租应不成问题。所以即便考虑到房屋空置的因素，加上考虑通货膨胀因素，按当前市场情况折算后保守估计新房的月租金贴现值至少应该为2,400元，新房子的年租金可设定为28,800元。大学学费2006年上海全市高校平均学费标准为5，000元/学年，住宿：600-1,600每年整体消费在1.2～1.5万元之间。另外，近5年，上海大学生学费本身并无太大变化，消费增长同步通货膨胀率，设定为3.5%。本例中我们取三年后女儿上大学第一年的整体消费值为1.5万元。国家助学贷款利率按照全国学生贷款管理中心的最新规定，国家助学贷款利率按照中国人民银行公布的法定贷款利率执行。现行贷款年利率为：一至三年为5.76％；三至五年为5.85％；五年以上为6.12％。借款学生在校期间的国家助学贷款利息由国家财政全部补贴；借款学生毕业后的利息及罚息由学生本人全额支付。最低持有现金量从财务安全和投资稳定性角度出发，一个家庭应当持有可以满足其3-4个月开支的最低现金储备，以备不时之需。结合蒋女士家庭收支情况，建议家庭的最低现金持有量为1万元，同时为抵御通货膨胀，每年的最低现金持有量也需要按照生活支出增长率相应进行增加。参赛编号：EZ6110019173－10－【第三部分客户现有情况分析和诊断】一．家庭收支分析蒋女士的主要收入来源为工资收入每月4,000元以及租金收入1,400元共计5,400元/月，家庭基本生活开销为1,500元，占每月收入总额的28%。每月主要贷款支出为住房贷款2,000元，若要在5年内还完贷款，则需提高月还款额度至3,114元/月。而从家庭年度收入和支出的角度看蒋女士家庭年度收入来源主要为年终奖金收入10,000元，另一部分的收入为利息和股息收入为4,000元。由于蒋女士家庭中的现金主要以活期存款的形式，因此收益率很低，从而造成利息和股息的收入很少。二．家庭资产配置分析目前，蒋女士和女儿自住房产现值为58万，投资房现值30万，住房按揭贷款余额为16万，由于目前贷款利率较高，公积金贷款利率也已经达到4.96%，因此如果资产的可能投资收益不超过同期银行按揭贷款利率的话，建议蒋女士考虑部分提前还贷。或者在合适的时机搬回旧房居住将新房出租以取得更高的租金回报，具体提前还贷金额以及换房计划应当根据市场情况，家庭对于资金的需求等诸多方面的考虑，各个投资产品的收益率决定。三．家庭投资分析从蒋女士的资产负债表中我们可以看到其家庭的投资风格明显属于保守型，这当然与其当前的家庭收入状况有关。但在当前市场投资品种趋于多样化，银行存款收益低于通货膨胀率的情况下，建议在不同时间段内调整家庭的投资性资产比例以追求更大的回报。而且从家庭最低现金持有量的量化分析角度来看8万元的现金和活期存款也已超出了正常生活的需要，调整这部分资产的比例也并不会影响家庭的生活质量。除此之外，流动资产的其他部分也都为收益相对很低的定参赛编号：EZ6110019173－11－存和国债，整体流动资产回报率只有3.08%，在当前通胀形势下实际已不能保值。应当选择尝试其他的投资品种以获得更高的回报，同时需要兼顾收益性、风险性和流动性。但由于蒋女士家庭的工作/学习特点并不建议选择经常需要关注市场动向的投资产品，如股票等。四．家庭保障情况分析从规避风险的角度来看，蒋女士需要一套周全的保险组合应付未来风险；从收支的角度来看，定期的保险费支出也有利于优化蒋女士的个人收支结构。作为家庭唯一的收入来源，蒋女士背负着家里全部的生活费用以及房贷余额，而且女儿又还没上大学，经济难以独立，一旦发生意外，家庭将面临重大威胁。因此让蒋女士获得一套有效的保险组合对蒋女士的家庭来说至关重要。目前蒋女士只有保额为15万元的分红险，该分红险主要针对身故、重大疾病、意外进行保障