XXXX年案例分析考前培训及财务报表阅读与分析

课程框架财务报表的阅读财务报表勾稽关系财务报表分析财务报表粉饰的识别项目贷款评估要点项目融资评估工具案例分析考前培训一、财务报表的阅读何谓财务报表是公司根据财务标准或准则编制的、向股东、高层管理者、政府或债权人提供的公司在一段时期以来的有关经营和财务信息的正式文件，是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述。分析财务报表的目的：识别企业财务经营的真实性评价企业可持续经营能力衡量企业还款能力财务报表的组成三表一注：（一）资产负债表；（二）利润表；􀂄（三）现金流量表；􀂄（四）附注；财务报表的阅读主要财务报表简介（一）资产负债表总括反映企业在某一特定时点的资产、负债和所有者权益状况的会计报表。􀂄资产＝负债＋所有者权益（资产＝权益）作用：可据以了解、评价和预测企业的短期偿债能力；􀂄企业的长期偿债能力和资本结构；􀂄企业的财务弹性；􀂄企业的绩效，帮助管理部门作出合理的经营决策财务报表的阅读资产：是指企业所拥有的各种财产和债权，是一种未来经济利益负债：是指某一主体因过去的交易或事项在未来向其他主体转移资产或提供劳务的现实义务，是资金来源。权益：（资本、净资产）是对企业资产可提出要求的权利图例负债权益资产流动资产非流动资产按流动性程度：由高到低流动负债非流动负债按到期日：由近及远按永久性：递减实收资本资本公积盈余公积未分配利润资产负债表编制依据根据权责发生制各项收入和费用的确认以“实际发生”而不是以款项的实际收付与其相对应的制度是收付实现制，收付实现制是以款项的实际收付作为记帐的依据。通常情况下企业都采用权责发生制，而行政单位一般会采取收付实现制。缺点：如有时候企业的利润较高，但却会发生财务危机（应收账款）。资产资产项目按流动性和非流动性列示流动资产：现金以及其他可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内转化为现金或者销售或耗用的资产主要包括：􀂄货币资金􀂄有价证券（短期投资）􀂄应收帐款􀂄预付款􀂄其他应收款项􀂄存货􀂄其他流动资产资产---货币资金货币资金货币资金－主要关注高现金陷井的问题高现金主要表现：企业的现金占用水平在资产总额中的占比长期过高连续多个会计期货币资金余额变化很小同期负债上升较快现金余额与同期经营规模，以及经营活动现金流不相吻合货币资金构成质量（受限资金）资产---短期投资交易性金融资产（短期投资）短期投资——各种能随时变现、持有时间不超过一年的有价证券以及不超过一年的其他投资。交易性金融资产的显著特点：短期可变现性交易性金融资产的帐面价值计价方法：公允价值􀂄分析该项目的盈利性大小􀂄（1）分析同期“公允价值变动损益”及其在会计报表附注中对项目的详细说明；􀂄（2）分析同期“投资收益”及其在会计报表附注中对该项目的详细资产---应收账款应收帐款的分析应收账款变动和销售变动是否保持协调，应结合利润表和现金流量表进行综合分析应收账款的账龄结构是否合理，各会计期间不同账龄结构余额迁徙变化是否存在异常坏账准备债务人分析（行业、区域构成、关联、稳定程度、集中度）对债权周转情况进行分析资产---其他应收款包括：􀂄应索回的退税；􀂄应收合同款、保证金、个人借款；􀂄应收投资额、关联公司往来；􀂄应收分期付款票据；􀂄出售资产的应收款资产---存货存货——企业在生产经营过程中为销售或生产经营耗用而储备，或停留在生产过程中的各种物资生产型企业的存货包括：原材料；在产品；产成品；物料存货的计价方法：􀂄先进先出法；后进先出法(新准则已取消)、加权平均法、移动平均法、个别认定法、等资产---固定资产固定资产——指使用期限较长、单位价格较高，并且在使用过程中保持原有实物形态的资产一般包括：（1）土地：按购买时成本列示，不能计折旧；我国企业只拥有土地使用权，作为无形资产入账，逐年摊销（2）建筑物：按成本加永久性改良费用估价，在估计的寿命期内计提折旧（费用化）（3）机器设备：历史成本计量，计提折旧（4）在建工程：反映的是发生于在建项目上的成本资产---固定资产资产折旧资产净值——原值减去冲抵利润的已计提折旧后的余额在计提折旧时，要考虑三个因素：资产成本；资产寿命期；资产报废时的残值常用折旧方法：􀂄直线法；􀂄加速折旧法；􀂄产量法是指除短期投资以外的投资，包括持有时间准备超过1年（不含1年）的各种股权性质的投资、不能变现或不准备随时变现的债券、长期债券投资和其他长期投资新准则规定：􀂄持有至到期日目的的债权性投资：按摊余成本计量；􀂄到期日前出售目的的债权性投资：按公允价值计量；1、盈利性分析􀂄（1）投资方向􀂄（2）长期股权投资年度内的重大变化􀂄（3）长期股权投资所运用资产种类——资产重组􀂄（4）收益确认方法资产---长期股权投资资产---无形资产无形资产——没有实物形态的非货币性长期资产。􀂄按历史成本计价，然后分期摊销；摊销期限根据有效使用期与法定寿命期孰短的原则确定（现行一般公认会计准则规定无形资产的摊销期限不得超过40年）无形资产包括：􀂄土地使用权、专利；􀂄商标；商誉􀂄开办费（不少于5年的期间内摊销）􀂄特许权；版权（版权成本通常在预计收益期内摊销，不得超过40年负债狭义来讲即是企业所欠债权人的债务部分，广义来讲应包括股东权益。负债包括短期负债和长期负债短期负债主要是短期借款、应付票据、应付账款、其他应付款、预收货款、预提费用等；长期负债主要考虑长期借款和长期应付款。负债质量分析：1、企业资金成本的高低与企业资产报酬率的对比关系。2、企业资金来源的期限构成与企业资产结构的适应性。3、企业的财务杠杆状况与企业财务风险、企业的财务杠杆与企业未来融资要求以及企业未来发展的适应性。所有者权益所有者权益——指资产减去负债后的剩余权益，它表示除去所有债务后公司的净值，所以又称净资产。所有者权益分为投入资本和留存收益两部分。投入资本包括股本和资本公积；留存收益包括盈余公积和未分配利润。1.股本（实收资本）：即注册资本金；2.资本公积：即股本溢价、接受捐赠以及资产重估增值价形成的资本；3.盈余公积：指企业依法从利润中累计计提的保留盈余；4.未分配利润：指企业累计未分配的保留盈余损益表损益表反映公司在一段时期内，通常是一年、半年、一季度或一个月期间内，使用资产从事经营活动所产生的净利润或净亏损。由于公司编制损益表的依据是：“销售收入-销售成本-经营费用-管理费用-财务费用-利息-所得税=税后利润”，所以，净利润增加了投资者的价值，而净亏损减少了投资者的价值。由于损益表的编制依据“权责发生制”，因此，利润不等于现金。假定其他因素不变，如果“应收账款”太多，盈利的企业可能没有现金；如果“应付账款”增加，亏损的企业不一定没有现金。损益表--收入的确认我国《企业会计制度》规定了企业销售商品时，同时符合以下4个条件，才能确认收入：1、商品所有权上的主要风险和报酬已经转移给买方；2、既没有保留与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施控制；3、与交易相关的经济利益能够流入企业；4、相关的收入和成本能够可靠地计量。企业销售商品应同时满足上述4个条件，才能确认收入。任何一个条件没有满足，即使收到货款，也不能确认收入现金流量表现金流量表报告公司在一段时期内从事经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量。因此，该报表分别报告公司“来自经营活动的现金流量”（如净利润、折旧、摊销、递延所得税、流动资产与流动负债之差，等等），“来自投资活动的现金流量”（如资本性支出、并购支出、出售资产、投资回收，等等）和“来自筹资活动的现金流量”（长短期负债增减、配股、增发新股、利息和股利支出，等等）。现金流量表反映企业某个期间内的现金收入和支出，即现金的来源和运用。它以现金流动为基础，真实地报告经营活动、投资活动和筹资活动给企业带来的现金流入和流出。现金流量表与利润表均为动态报表，但存在显著区别：确认原则：收付实现制Vs权责发生制现金流量表的由来收付实现制权责发生制现金流量表将企业会计核算资料由以权责发生制为基础，转为以收付实现制为基础现金流量表的目的和作用预计未来现金流量评价经营决策确定支付股利和还本付息的能力说明净利润与现金变动的关系现金流量表的功能现金流量表的结构直接法下的现金流量表结构直接法（DirectMethod），是指通过现金收入和现金支出的主要类别列示经营活动的现金流量。在直接法下，企业的现金流量可以分为三类：经营活动产生的现金流量，投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。经营活动产生的现金流量相当于企业的“造血功能”；投资活动产生的现金流量相当于企业的“放血功能”；筹资活动产生的现金流量则相当于企业的“输血功能”。现金流量表的结构项目财务管理一、经营现金净流量1．经营活动产生的现金流量营业现金及其盈余产生能力：可用于支持经营性流动资产的规模、偿还债务本息和支持长期投资的内源融资二、投资现金净流量2．投资活动产生的现金流量投资于实物资产、权益性及债权性证券和这类投资的本金与收益的回收。如为负值意味着需要内外源融资三、筹资现金净流量3．筹资活动产生的现金流量外源融资能力：吸收投资、发行股票，分配利润、支付股利、偿付债务本息、返还股本或投资四、汇率对现金的影响五、现金净增加额经营活动现金流量的内容销售商品、提供劳务收到的现金收到的税费返还收到的其他与经营活动有关的现金购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付其他与经营活动有关的现金投资活动现金流量的内容收回投资所收到的现金取得投资收益收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额收到的其他与投资活动有关的现金购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现金支付的其他与投资活动有关的现金筹资活动现金流量的内容吸收投资收到的现金取得借款收到的现金收到的其他与筹资活动有关的现金偿还债务支付的现金分配股利、利润或偿付债务利息支付的现金支付的其他与筹资活动有关的现金现金流量表的构成分析生命周期理论与现金流量分析生命周期理论是基于这样的假设，即一个企业从创立到衰亡通常要经历四大发展阶段：创业阶段、成长阶段、成熟阶段和衰退阶段。在这些不同的生命周期阶段，企业经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量均呈现不同的特征创业阶段现金流量趋势分析创业阶段企业的财务特征主要表现为:①没有销售收入或只有少量的销售收入②经营亏损或勉强盈利③经营活动产生的现金流量入不敷出④投资活动产生的现金流出金额巨大⑤筹资活动产生的现金流量是维持企业正常运转的首要资金来源成长阶段现金流量趋势分析新兴成长期的特征：资本支出很大，持续的固定资产购建活动需要大量的外部融资。高速成长期的财务特征：销售收入快速增长；经营利润大幅提升；经营活动产生的现金流量增长迅速，但并不宽裕；投资活动产生的现金流出呈减缓趋势；对筹资活动产生的现金流量的依赖性大为降低，给股东的回报有所增加。成熟阶段现金流量趋势分析成熟企业的财务特征主要表现为：①销售收入增长缓慢或急剧减少②经营利润停滞不前③经营活动产生的现金流量十分充裕④投资活动产生的现金流量大幅增加⑤筹资活动产生的现金流量快速下降衰退阶段现金流量趋势分析处于衰退时期企业的财务特征主要表现：①销售收入极度萎缩②经营巨额亏损③经营活动产生的现金流量急剧下降④投资活动产生的现金流量因企业的战略撤退而持续下降⑤筹资活动产生的现金流量因企业经营规模的裁减等原因而日益枯竭现金流量与净利润的分析间接法编制现金流量表一、将净利润调节为经营活动现金流量净利润加：计提的资产损失准备固定资产折旧无形资产摊销长期待摊费用摊销待摊费用减少(减：增加)预提费用增加(减：减少)处置固定资产及其他长期